Блог компании Market Power | Башнефть собирает на дивиденды

Российский нефтедобытчик отчитался за 1 полугодие

Башнефть
МСар = ₽284 млрд

Здесь снова нефтяная компания предоставила отчет без сравнения с результатами за аналогичный период прошлого года, поэтому мы сравниваем с 2021-м. Из-за этого аналитики не всегда располагают точными фактами, поэтому дальнейшие комментарии — предположения.


Итоги в сравнении с 1 половиной 2021 года
— выручка: ₽413,5 млрд (+15,5%)
— чистая прибыль: ₽76,5 млрд (+173%)


Необходимо помнить, что Башнефть прежде всего — дивидендная история. По текущей дивполитике она направляет на выплаты 25% чистой прибыли. Если компания не будет отклоняться от нее, то результаты первого полугодия уже обеспечили ₽108 на акцию (доходность — 8% к текущей цене «префов»).

Результаты второго полугодия скорее всего будут на сопоставимом уровне, так как исторически 70% прибыли компании приносит продажа сырой нефти, рыночная конъюнктура которой позволит компенсировать падение доходов сегмента переработки из-за снижения выплат по демпферу.

В таком сценарии по итогам 2023 года дивидендная доходность Башнефти превысит 15%.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power