Усиленные Инвестиции: итоги недели 21-28 июля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.4%, против индекса Мосбиржи +2.9% (с начала года +110.1% (!) и +39.7% соответственно)
• Валютная позиция выросла на 1.5%. На фоне роста цен на нефть расчётный потенциал девальвации снижается, по мере чего постепенно сокращаем позиции в валюте
• Сбербанк вырос на 2.1%. Сбер внедрил быстрый доступ в веб-версию СберБанк Онлайн со смартфона (Пресс-релиз компании)
• Сургутнефтегаз прибавил в цене 6.8% на фоне ослабления рубля.
• Белуга снизилась на 1.5%.
• Фосагро выросла на 0.4% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на диаммоний фосфат, карбамид, удобрения в США и аммиачную селитру, а также снижение цен на калийную соль и серу. Негативно повышение ставки морского фрахта и цен на аммиак. Потенциал роста и целевая цена значительно увеличились. ФосАгро намерена за 3 года удвоить поставки минеральных удобрений в страны Африки (Пресс-релиз компании)
• Алроса прибавила в цене 3.7% на фоне ослабления рубля. Негативно снижение цен на алмазы. Потенциал роста и целевая цена снизились на 5% и 1% соответственно
• Мечел взлетел на 14.5%, что неоправданно, на наш взгляд, так как 03.08.2023 пройдет суд, по которому чуть ли не все активы могут быть взысканы в пользу Газпромбанка. Подобное решение уже было принято этим же судом 17.07.2023 – было постановлено взыскание задолженности с Мечела и ЧМК в размере $244.2 млн (21% (!) от капитализации) в пользу Газпромбанка
• Сегежа выросла на 3.4% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на древесину в Китае, негативно снижение цен на гофропродукцию и картон. Потенциал роста и целевая цена значительно снизились.

Экспорт рос. необработанной древесины снизился в 2 раза в 1п 2023г, поставки в Китай уменьшились на 29% г/г (ТАСС)

• После хорошего роста вышли из ГлобалТранс на фоне снижение расчетного потенциала роста до ~30% – слишком низкий уровень для ГДР-ной бумаги. ГлобалТранс на собрании акционеров 16.08.2023 рассмотрит вопрос редомициляции компании с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби (Пресс-релиз компании)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций