📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 15 - 19 мая 2023 года

На следующей неделе российский фондовый рынок будет оценивать эффект новых санкций стран Большой семерки, окончательные детали которых могут поступить на предстоящих выходных. В целом можно предположить, что основные санкционные шоки за прошлый год уже были учтены в ценах, хотя новые ограничения против отдельных компаний или секторов могут оказывать точечное давление на эмитентов. Важным драйвером роста для российского рынка даже в условиях санкций остаются дивидендные ожидания, которые могут толкать индекс Мосбиржи ближе к 2700 пунктам. Способность индекса РТС удержаться выше поддержки 1030 пунктов во многом будет зависеть от динамики рубля, ослабление которого приостановилось на этой неделе. Доллар в последние дни чувствует себя уверенно на фоне неопределенности в отношении повышения потолка госдолга США, но перекупленность американской валюты может дать о себе знать и, в частности, увести доллар ниже 80 руб. Евро и юань могут быть склонны к нисходящей коррекции при положении ниже сопротивлений 87,50 руб и 11,50 руб соответственно, при этом в пользу рубля в конце мая будет выступать налоговый период.

На корпоративном фронте в РФ финансовые результаты за 1-й квартал текущего года по МСФО на следующей неделе представят РусАгро, TCS Group, Озон, Сегежа, а операционные результаты за весь 2022 год — Норникель. Советы директоров Газпрома, Газпром нефти, Русснефти должны дать рекомендации по дивидендам за 2022 год. От собрания акционеров ЛУКОЙЛа ожидают одобрения уже рекомендованных дивидендов за прошлый год, а акции ИнтерРАО до конца следующей недели можно будет купить с итоговыми выплатами за 2022 год. На макроэкономическом фронте будет опубликована производственная инфляция России за апрель.

Нефтяные фьючерсы расположены у важных краткосрочных сопротивлений 77,50 долл и 73,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), при закреплении выше которых могут подскочить к 82,50 долл и 79 долл соответственно (верхние полосы Боллинджера дневных графиков). Поддержку ценам могло бы оказать ослабление доллара, успешный исход долговых переговоров США и ожидания восполнения нефтяных резервов США в начале июня. В целом, однако, нефтяные котировки остаются в среднесрочном нисходящем тренде, который продолжат при отсутствии веских позитивных сигналов.

На зарубежных площадках особого внимания на ближайшей неделе заслуживают предварительные индексы деловой активности в секторах услуг (возможно замедление роста) и производства (тенденция к сокращению активности, вероятно, сохранится) Европы и США за май, пересмотренные ВВП США и Германии за 1-й квартал текущего года, данные по рынку жилья США, потребительской и производственной инфляции, розничным продажам Великобритании, индексу делового климата Ifo и потребительского климата GfK Германии, индексу потребительского доверия Университета Мичиган, заказам на товары длительного пользования, личным доходам и расходам, а также предпочитаемому ФРС индикатору инфляцию – базовому ценовому индексу потребления США за апрель (прогнозируется сохранение роста на уровне 0,3% м/м). ФРС опубликует протоколы майского заседания, которые будут особенно интересны в контексте настроя регулятора на уровень процентных ставок во второй половине текущего года. Кроме того, ожидаются выступления министра финансов США Йеллен, а также главы Банка Англии Бейли. Американские законодатели продолжат обсуждение повышения потолка госдолга. Квартальные результаты представят Zoom Video, Lowe’s, Nvidia, Dollar Tree, HP, Best Buy, Gap. В целом как американские, так и европейские фондовые площадки настроены умеренно оптимистично и, вероятно, получат дополнительный импульс к росту в случае успешных переговоров по госдолгу США.

Гонконгский Hang Seng завершил неделю ниже поддержки 19 500 пунктов, что указывает на риски развития в том числе среднесрочного нисходящего движения и возвращения к годовому минимуму ниже 19 000 пунктов. У инвесторов все еще нет уверенности в существенном росте экономики Китая в этом году после снятия вирусных ограничений. Неделя в азиатского регионе начнется с решения по процентной ставке для первоклассных заемщиков КНР (текущий уровень 3,65%).

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 650
Индекс РТС — 1060
Курс евро к доллару — 1,0850
Brent — 78
Курс доллар к рублю (Мосбиржа) — 79
Курс евро к рублю (Мосбиржа) — 85
Курс юань к рублю (Мосбиржа) — 11,20

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy