Российский рынок и его последний рост через призму индикатора Баффета: наблюдаются интересные закономерности.

 21 июля 2022 г. опубликовал пост «Капитализация российского рынка упала ниже 40 триллионов. Что бы это значило по индикатору Баффета?)(https://smart-lab.ru/blog/822084.php) где через индикатор  Баффета проанализировал состояние российского рынка на тот момент.

Напомню, что т.н. «Индикатор Баффета» -это отношение рыночной капитализации всех публичных компаний к ВВП страны.

В тот момент капитализация ММВБ составляла 39,99 триллиона рублей или около 30,5% от российского ВВП составившего 131 триллион в 2021году.

По итогам 2022года номинальный ВВП России составил  151,45 триллиона рублей, показав номинальный рост на 15,61%

Если сравнить капитализацию ММВБ сегодня и в июле 2021года то мы увидим увеличение  на 10,03%.

А теперь можно проанализировать получившиеся цифры:

Сегодня (да, вот прям именно сегодня) капитализация ММВБ составляет 29,05% от номинального ВВП прошлого года.

Как видим в сравнении с индикатором Баффета в июле прошлого года (напомню-30,5%) мало что изменилось.

Отсюда вывод-рынок (как вся совокупность всех его участников) сичтает оптимальной для текущих реалий  оценку российского фондового рынка на уровне около 30% от ВВП.

Видимо до каких-то прогрессивных изменений на фронтах СВО это соотношение будет действительно.

Номинальный рост ВВП включает в себя инфляционную составляющую. Теоретически оценка основных фондов и бизнеса (т.е. капитализация) также включает оценку инвесторами инфляционной составляющей. (Ну как бы понятно, если все подорожало, то всё имущество бизнеса оно  тоже дорожает).

В этом плане интересно с одной стороны близкое значение роста ВВП и капитализации ММВБ -10% и 15%  все же величины одного порядка.

Скорее всего это означает, что наш рынок ещё не отыграл инфляционную составляющую и у нас есть довольно лёгкая дорога вверх ещё процентов на 5 капитализации. Плюс минус, как говориться.

А что касается дальнейших перспектив...

С точки зрения оценки рынка считается, что если индикатор до 73%-рынок сильно недооценен, от 73% до 93%-Немного недооценен, от 93% до 114%- справедливая цена, от 114% до 135%-слегка переоценен, больше 135%-сильно переоценен.

Как говориться, „думайте сами, решайте сами“...



Всем хорошего настроения, здоровья и удачи в инвестициях!!!