Разбор ГМК Норильский никель. Стоит ли инвестировать в акции компании?

Всем привет. Сегодня мы разберём новую компанию из сектора цветной металлургии на предмет целесообразности инвестирования в их акции и узнаем какие перспективы есть у компании. А чтобы не пропустить новые аналитические выпуски подпишитесь на канал в Telegram.👍

О КОМПАНИИ

Норникель это лидер горно-металлургической промышленности России, а также крупнейший производитель палладия и первоклассного никеля и один из крупнейших производителей платины и меди. Норникель также производит кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Производимая группой продукция поставляется в 37 стран мира. Ее приобретают более 400 компаний-партнеров. 

Основные подразделения группы компаний Норникель это вертикально интегрированные горно-металлургические производства. С 2020 года подразделения объединены в дивизионы, что позволяет ускорить принятие решений и повышает уровень ответственности руководителей на площадках.

КОНКУРЕНТЫ

Конкуренты Норникеля это BHP Billiton, Rio Tinto, Vale и Anglo American, которые также добывают железную руду, уголь, алмазы, нефть, калий, производят алюминий, сталь. При этом в структуре выручки BHP Billiton, Rio Tinto и Vale никель и палладий не занимают крупной доли. Таким образом, ГМК Норильский никель занимает доминирующее положение в мире в полном цикле производства и реализации никеля и палладия.

МАЖОРИТАРИИ

Количество владельцев обыкновенных акций, подлежавших включению в последний список акционеров составляет 376 303 лиц. Дата составления списка 02.08.2022. Это очень много акционеров по сравнению с предыдущими разборами других компаний.

МКПАО «ЭН+ ГРУП» владеет 26,3892%:

Сведения о доле косвенного участия указаны на основании публично раскрытой информации о владении МКПАО «ЭН+ ГРУП» 56,88% голосующих акций МКПАО «ОК РУСАЛ». МКПАО «ОК РУСАЛ» имеет право косвенно распоряжаться 26,3892% приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента. Иной информацией о доле владения МКПАО «ЭН+ ГРУП» голосующими акциями эмитента Компания не располагает.

INTERROS LIMITED владеет 36,1381% косвенно, там целая цепочка и все идет в сторону Кипра

Какой может быть дивидендный интерес мажоритариев? Скоро его может и не быть на самом деле так как новостей касательно нового соглашения между Потаниным и Дерипаской пока нет, а разговоры о слиянии Норникеля и Русала также сошли на нет. Этот вопрос остается непонятным в будущем, но в случае незаключения нового соглашения дивидендов как ранье ждать не придется. А может кто-то из приближенных одержит верх и один из двух лидеров этих компаний уйдет.

ДИВИДЕНДЫ

Выплату дивидендов компания практикует, а прогноз ближайших дивидендов составляет 1228,37 рублей согласно доход.ру

А я напомню, что зарабатывать на дивидендах можно покупая акции компаний на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки. А чтобы купить вовремя и не пропустить весь рост, необходимо быть в курсе новостей по дивидендам, которые публикуются на канале в телеграмм, подпишитесь.

МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ

Коэффициент цена/прибыль 4,81, коэффициент цена/балансовая стоимость 3,95, прибыль на акционерный капитал 113,8%. При этом за год акции упали на 33,6%.

Может показаться, что акции оценены рынком справедливо, но если прикинуть будущие события, то очевидно, что цена акций явно завышена.

ИТОГ

Объективно цена акций ГМК Норникель держится на соглашении о выплате дивидендов. Не станет соглашения (а оно заканчивается), и никто не захочет иметь дорогую компанию. Да, никель и палладий нужны, но не на столь сильно, чтобы затмить другие потребности человечества в совокупности с потенциально низкими и отсутствующими дивидендами.

Агрегированная потенциальная доходность акций составляет всего 43,7%, у многих других компаний этот процент значительно выше. Прогнозная стоимость акции к 2025 году превышает 30700 рублей.

Если вам понравилась эта статья не забудьте проверить, что подписались на канал и поставили лайк, а если вы еще не видели другие выпуски с полезной информацией — обязательно посмотрите их. Оставайтесь на канале, не прощаюсь с вами и удачи в инвестициях.

DIVIGRAM ИНВЕСТИЦИИ