BofA Global Research: Еженедельный обзор фондового рынка США

Фонды ценных бумаг США и пассивные акции также зафиксировали рекордный еженедельный чистый отток средств в размере 17,2 млрд долларов и 27,8 млрд долларов соответственно, сообщил банк.

BofA заявила, что за рекордным оттоком средств стоит «сбор налоговых убытков» — стратегия, которая предполагает продажу активов с убытком, чтобы компенсировать налоги на прирост капитала. 

Инвесторы также сократили свои денежные запасы на 59,5 миллиарда долларов, что является самым большим падением с февраля 2022 года, и продали наибольшее количество облигаций инвестиционного класса и с высокой доходностью за девять недель.

Местные облигации развивающихся рынков получили свой первый чистый приток с апреля, в то время как акции развивающихся рынков зафиксировали приток третью неделю, добавив чистые 3,2 миллиарда долларов.

Распродажа акций произошла на неделе, когда инвесторы были встревожены неожиданным изменением денежно-кредитной политики Банка Японии во вторник. 

Используя исторический подход к сверхнизким процентным ставкам, дефляционная Япония установила «нижний уровень» для глобальных ставок за последние 30 лет, сказал BofA, добавив, что теперь этот нижний уровень будет выше с планируемым прекращением контроля кривой доходности Банка Японии в 2023 году.

В результате аналитики банка заявили, что они предпочитают сырьевые товары кредитам, акции «остального мира» акциям США, а малые (caps) — крупным. На отраслевой основе они отдают предпочтение стоимости, а не росту, промышленным предприятиям и банкам, а не технологиям и частному капиталу.

Акции пострадали на прошлой неделе после того, как несколько крупных центральных банков повысили процентные ставки, включая Федеральную резервную систему и Европейский центральный банк (ЕЦБ), наряду с предупреждениями о том, что для сдерживания инфляции необходимы дополнительные повышения.

Американский индекс S&P 500 (.SPX) упал на 3,6% за последние десять дней и находится на более чем шестинедельном минимуме, в то время как общеевропейский индекс STOXX 600 (.STOXX) отступил от шестимесячного максимума на прошлой неделе.

Фонды облигаций зафиксировали чистый отток в размере 10 миллиардов долларов, что привело к небольшому падению показателя BofA «Bull & Bear» («Бычий & Медвежий») до 3 с 3,1 на прошлой неделе, что стало максимумом с 15 марта. 
www.reuters.com/markets/equity-funds-record-largest-ever-weekly-outflows-bofa-2022-12-23/