Вечные фьючерсы - 2 новации
Итак, вечные фьючерсы с 9 до 12 декабря можно было по заявлению конвертировать в календарные декабрьские фьючерсы с экспирацией 15 декабря.
Одновременно с 5 декабря вместо свопов теперь рассчитывается фандинг.
«Если вам все понятно, из того, что я написал, значит, вы не так меня поняли»
(почти по Алану Гринспену).
Теперь, по вашему мнению, вам стало понятнее ценообразование ВФ и как их можно использовать для позиционного или арбитражного трейдинга?
— инфа о вечных
А фандинг обе стороны платят? Я пока не вдавался, мне надо уверенность, что они млять! перестанут менять дизайн.
ВФ должны прибить квартальные.Контанги и бэквордации меньше должны стать, но профит обычных спекуляций улучшится.
По идее фандинг должны платить обо стороны в зависимости от его знака.
То есть + платит покупатель, — платит продавец.
Обычный бирж.сбор за регистрацию сделки забит в фандинг или он отдельно поверх?
1.Фандинг платят оба, и продавец и покупатель?
2.Цена на споте для начисления фандинга какая берется, последняя текущая цена сделки на споте или как то рассчитывается?
2. Цена расчета в ВК берется со спота, примерно курс 18:48 мск
https://www.moex.com/a8141#alg
Например, цена продажи ВФ по 62,43, ВК расчетная цена со спота 62,89 = -0,46 руб на 1$ или -460 руб на 1000$, а получили -438,26р (-450р ДК + 11,74р ВК). Разница в 21,74 рубля = фандингу за 12 декабря
https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=USDRUBF
«ВФ должны прибить квартальные.Контанги и бэквордации меньше должны стать, но профит обычных спекуляций улучшится.»
так то оно так, но не уверен, что ВФ сальдируются по ГО с обычными в спрэдах.
и платить фандинг?
да, этого не учел.
платить за спот 5-7% не очень хочется.
но если условно посчитать фандинг покупателя по 2 копейки в день за 252/365 дней, то на то и выходит.
но можно фандинг сделать бесплатным на FORTS!
тогда это выгоднее!
льготное ГО тоже ведь важно, иначе это дискриминация клиента по сравнению с клиентами других брокеров, которые имеют такую льготу.
так не должно быть.
биржа всем брокерам устанавливает стандартное льготное ГО по спрэдам.
На едином в ITInvest не сальдируется, в финаме сальдируется
в ПСБ не сальдируется.
ГО взимается по каждой ноге.
вот такая закавыка.
а если ВФ покрывать опционами, ГО уменьшается по версии финама?
Вариационная маржа = Mark-to-market – Funding, где
Mark-to-market – переоценка позиции по вечному фьючерсу по курсу на спот рынке;
Funding – стабилизирующая компонента, зависящая от отклонения цен между вечным фьючерсом и спотом.
https://smart-lab.ru/blog/862628.php
https://www.moex.com/a8141#isp
спасибо, поправил даты.