Сегодня в программе

Вчерашний отчет по инфляции цен потребителей США указал на продолжение роста инфляции в секторе услуг, что привело к продолжению роста базовой инфляции.
После публикации отчета доллар вырос на фоне ухода от риска, рыночные ожидания в отношении траектории ставок ФРС также выросли, инвесторы стали ожидать достижение потолка ставок на уровне 4,9% к апрелю 2023 года.
Однако, тренд не был устойчивым, разворот на аппетит к риску начался спустя полчаса после публикации отчета по CPI США.
В чем была причина разворота?
Сначала ВоЯ начал интервенции против девальвации иены против доллара и, хотя эти действия не были особо успешными, доллар ускорил падение после того, как ШНБ присоединился к интервенциям по еврофранку.
Не исключено, что ШНБ также покупал акции США, что является обычной практикой, но этот факт невозможно подтвердить ранее отчета ШНБ по составу баланса, в отличие от интервенции по еврофранку.
Одновременно с этим минфин Британии Квартенг экстренно покинул Вашингтон, что было воспринято рынками как подтверждение готовящейся отмены налоговой реформы и привело к росту долговых рынков.
Логично сделать два вывода: интервенции трех ЦБ перед встречей минфинов и глав стран G20 (ВоЯ и ШНБ по валютам и ВоЕ на долговом рынке) говорят о том, что финансовая система мира балансирует на грани и нуждается либо во вмешательстве стран G7/G20 либо в голубином развороте ФРС.
Причем минфин Австралии прямо обвинил ФРС в негативном влиянии на мировые рынки и потребовал изменить политику.
Конечно, инертность минфина США Йеллен снижает шансы всеобщих интервенций против доллара в ближайшем будущем, но разворот необходим, иначе новый финансовый кризис неминуем.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на экономических данных США.
Отчет по розничным продажам США в 15.30мск скажет о влиянии ФРС на спрос, провальные розничные продажи скажут о том, что ФРС уже выполнила свою миссию по убийству спроса и больше не может ничего сделать для снижения инфляции.
Исследование Мичигана по настроениям потребителей США увидит свет в 17.00мск, важны как настроения, так и инфляционные ожидания.
Отчет Baker Hughes выйдет в 20.00мск.
ВоЕ сегодня официально закончит интервенции на долговом рынке Британии, следует ожидать оглашение нового плана по налоговой реформе правительства Британии, ибо в противном случае с понедельника долговые рынки вновь окажутся в свободном падении.