Блог им. superdet

Кто такая АБЗ-1?

Когда начнутся дефолты эмитентов? (узнать на сайте fapvdo.ru)

ОАО «АБЗ-1» производит асфальтобетонные смеси и другие дорожно-строительные материалы в объёме 15000 тонн асфальтобетона в сутки. Видимо это самая важная деталь для инвесторов, потому что на сайте именно об этом и говориться в разделе для инвесторов и не слова о доходах и долгах. Хочу отметить, что сайт вещает от имени группы компаний «АБЗ-1» и это не то же самое, что и «Асфальтобетонный завод №1». Поэтому, все цифры на сайте, скорее вымышленные. 

Кто такая АБЗ-1?
Кто такая группа?, какой у неё юридический адрес?, реквизиты и прочее? — непонятно и неизвестно. Есть несколько компаний, которые собрались вместе и объявили себя группой, не имеющей ни руководства, ни подчинённых. Если у кого из вас есть документальная информация о составе и руководстве группы и данные о её государственной регистрации, поделитесь, пожалуйста, в комментах, а пока будем изучать конкретную контору с конкретными обязательствами.

Общие сведения

ИНН: 7804016807

Полное наименование юридического лица: Открытое акционерное общество «Асфальтобетонный завод №1»

ОКВЭД: 23.99.3 — Производство битуминозных смесей на основе природного асфальта или битума, нефтяного битума, минеральных смол или их пеков

Сектор рынка по ОКВЭД: Производство прочей неметаллической минеральной продукции

Официальный сайт компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

❗ Политика предоставления информации

 

Финансовое состояние ОАО «АБЗ-1»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости

Снижение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составило — 10%, снижение уровня финансовой устойчивости — 1%. Сбалансированность финансовых показателей ухудшилась.

Уровень финансового состояния

Финансовое состояние — 54 балла, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.

Уровень финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — 70 баллов. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.

 

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Динамика платёжеспособности ОАО "АБЗ-1"

Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.2. Снижение платёжеспособности за отчётный период — 9%.

 

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов ОАО "АБЗ-1"

За отчётный период, доход предприятия составил 4.1 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 4.8-5.3 млрд рублей

Заёмный капитал к концу периода увеличился на 60% и составил 6.4 млрд рублей.

Финансовые результаты

 

Чистая прибыль

Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.

Динамика чистой прибыли ОАО "АБЗ-1"

Снижение чистой прибыли за отчётный период составило — 33%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 310-315 млн рублей

 

Эффективность

Динамика общей эффективности

Общая эффективность предприятия — низкая. Снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 27%.

Уровень общей эффективности

Общая оценка эффективности предприятия — 10 баллов. Предприятие малоэффективное.

 

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска ОАО "АБЗ-1"

Уровень инвестиционного риска — умеренный, ближе к среднему. Доля облигаций ОАО «АБЗ-1», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать3.12%

 

Облигации ОАО «АБЗ-1»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:

наименование — доходность эф./купон., %

  1. АБЗ-1-001Р-01-боб — 14.42/12
  2. АБЗ-1-001Р-02-боб — 14.48/12.75

Общий облигационный долг: 5 млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 14.45/12.37
Все выпуски зарегистрированы по упрощённой схеме.

97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией.
Подробнее...(факт 5)

 


Денежные потоки ОАО «АБЗ-1»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

  • Операционный — отрицательный — 1.2 млрд рублей
  • Инвестиционный — положительный — 55 млн рублей
  • Финансовый — положительный — 1.3 млрд рублей
  • Совокупный: — положительный — 70 млн рублей
Денежные потоки ОАО "АБЗ-1"

 

Кредитоспособность ОАО «АБЗ-1»

Уровень кредитоспособности ЛИСП

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.

  • 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
  • 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
  • 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
 


Рейтинг ОАО «АБЗ-1»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ОАО «АБЗ-1» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruВВB- по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.

Динамика изменений рейтинга

Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: B{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds:9
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 88
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:1

   

Экспертное заключение

❗ ОАО «АБЗ-1» — умеренно рискованное, закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие.

Заёмный капитал превышает собственный в 3.63 раза. Доли текущих и долгосрочный обязательств примерно равны. Ликвидности для погашения срочных обязательств недостаточно на сумму в 200 млн, однако у предприятия большой запас менее ликвидных (дебиторской задолженности) активов, который покрывает все обязательства на горизонте до одного года. Смущает резкий рост дебиторской (на 2 млрд рублей) и кредиторской (на 800 млн рублей) задолженности — 82% и 97% соответственно. Справедливости ради необходимо отметить и рост собственного капитала — 13%, а также рост доли собственных денег в обороте — 90%.

Операционная деятельность компании отрицательная. Компания недополучила в отчётном периоде 2 млрд дебиторских денег. Вполне возможно, что по этой причине кредиторская задолженность выросла на 800 млн рублей и достигла 1.6 млрд. Такие задолженности, чистой прибылью в 239 млн, не решить.

Для решения возникших финансовых вопросов были привлечены заёмные долгосрочные и краткосрочные деньги — 848 и 595 млн рублей соответственно. Из этих денег, 530 млн рублей были направлены в оборотные активы. Других, существенных, денег направленных на развитие компании не замечено. Скорее всего утекают мелкими струйками сквозь пальцы, но возможно и пошли на погашение кредиторской задолженности. Так это или нет, покажет следующий отчётный период.

Инвестиционная вероятность банкротства: 6.6%

Статистическая вероятность банкротства: 4.4%

Целесообразность инвестирования: +7

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;
надёжностью финансового состояния.

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ОАО «АБЗ-1» выше риска потери инвестиций.

Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

 

Баланс ОАО «АБЗ-1»

Баланс ОАО "АБЗ-1"

 

Финансовые коэффициенты ОАО «АБЗ-1»

Финансовые коэффициенты ОАО "АБЗ-1" 

Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0

Предыдущий финансовый анализ ОАО «АБЗ-1»

Другие эмитенты ВДО

10 комментариев
Спасибо. Про АБЗ очень актуально для меня. 
avatar
Алексей Степанович, у вас данный эмитент есть в портфеле? Как думаете, стоит от бумаг избавиться тем, у кого они есть? В свете текущих событий. Или всё же такого рода промка сможет выжить? Всё же бетон нужен. Не микрофинансовая пирамида какая-нибудь.
Альфред Роскошный, у меня их нет, но если бы были, я бы не продавал по текущей цене. Да и вообще не продавал бы. Закредитованность есть, но терпимая, да и конторе должны 2 млрд денег партнёры. Со скрипом конечно работают, но лучше многих других контор. 
Куда интересно они зимой девают 15000 тонн асфальтобетона в сутки?
avatar
Master of Orion, ))) под снег закатывают))

Эх, слезы капают что торги закрыты… ОФЗшки в кои-то веки приличный процент могут дать
Константин Кутузов, прорвёмся ;)))

15 лет назад у них работал, они тогда на Арсенальной улице сидели. Наверное, там и осталась площадка, они ее выкупали. 
Valentin, думаю да, тоже хорошо знал эту площадку. 
avatar
Сколько всего интересного про АБЗ-1 узнал, даже не знал.
Мы несколько раз были его подрядчиком по ряду производственных вопросов.
Всего считал его крупным профильным предприятием, которое занимается производством соответствующих стройматериалов и что немаловажно строительством (все узкопрофильное, понятно, что жилые дома они не строят).
А еще на его территории на Арсенальной когда-то снимали серию из Ментов с Анной Самохиной в главной роли… Вот были времена…
avatar

теги блога Алексей С.Галицкий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн