Информация
Блог им. Stanis
Недельные опционы - главное
- 22 августа 2021, 10:53
- |
Недельные опционы имеют очень высокую гамму, то есть движение цены БА сильно влияет на цену опциона.
Они также имеют очень высокую тэту, то есть цена опционов сильно падает каждый день и даже в течение нескольких часов из-за временного распада с приближением даты экспирации.
Покупатели недельных опционов покупают длинную гамму и рассчитывают на значительное движение цена БА. В этой позиции распад тэты
постепенно снижает цену опциона, если не происходит сильного движения БА.
Продавцы недельных опционов это продавцы тэты. Они рассчитывают на прибыль от временного распада и надеются, что БА не совершит сильных движений до экспирации.
ВАЖНО: Как правило, календарный срок недельных опционов 7 дней, а торгуются они в течение 5 рабочих дней. На Мосбирже новые недельные серии опционов начинаются каждый четверг недели. Вводятся новые серии обычно за 2 недели до начала нового недельного срока.То есть начинать торговать ими можно раньше. Сегодня наиболее популярны недельки на Si, а также на фьючерсы GAZP и SBER.
Image credit: CME Group
теги блога Stanis
- срочный рынок
- CNYRUB
- eurrub
- FORTS
- IMOEX
- NG
- quik
- RGBI
- Si
- автопром
- акции
- аналитика
- арбитраж
- аэрофлот
- банки
- бкс
- БРИКС
- брокеры
- бюджет
- валютные опционы
- вечные фьючерсы
- вечный фьючерс
- волатильность
- вопрос
- ВТБ
- втб брокер
- газпром
- гарантийное обеспечение
- геополитика
- ГО
- дивиденды
- доллар рубль
- золото
- иис
- инвестиции в недвижимость
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- календарные спрэды
- календарь инвестора
- керри-трейд
- Китай
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- коллатеральные фьючерсы
- конференция смартлаба
- криптовалюта
- кэрри-трейд
- лчи 2021
- ЛЧИ 2023
- маржируемые опционы
- Минфин
- Московская Биржа
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- нефть
- Новости
- облигации
- обучение опционам
- опционы
- опционы . Софт для трейдера
- опционы волатильность
- опционы на SI
- опционы на доллар
- открытие брокер
- оффтоп
- парный трейдинг
- позиционный трейдинг
- политсрач
- премиальные опционы
- природный газ
- Россия
- самолет
- санкции
- санкции сша
- сахар
- сбербанк
- СВО
- синтетика
- смартлаб
- СПб Биржа
- спрэды
- статистика
- стратегии
- стрэддл
- торговые сигналы
- торговый софт
- трейдинг
- Украина
- универ капитал
- фандинг
- форекс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- хеджирование
- ЦБ РФ
- экономика
- экономика России
- юань
Гамма +, или 3000% за 15 минут
Каждый проданный фьюч на Si можно покрывать продажей одного PUT- опциона. Это будет покрытый PUT.
Активом может быть и фьючерс. В этом случае мы просто получаем вариант синтетической облигации с частичным хеджем.
То есть уменьшаем риск БА на размер премии опциона. Покрытый колл или пут это названия стандартных стратегий.
Покрытая позиция — это позиция с частичным хеджем.
Захеджированная позиция — это позиция с полным или частичным хеджем.
Если вам нужен 100%-ный хедж, то нужно тогда по дельте продать 2 колла на ЦС и поддерживать дельта-нейтраль до экспирации. Есть и такая стратегия.
Приведите ваш пример покрытой продажи, если я неверно понял ваше уточнение.
Очень даже вижу разницу. Если на каждую 1 000 долларов (спот) продавать 1 недельный опцион на ЦС, то это только 50% -ное покрытие, если для вас оно означает полный хедж.
В этом случае опять же нужно продавать 2 колла до 100% хеджа. Вы считаете это неустойчивым равновесием. Пусть будет так. Суть в том, что абсолютно полный хедж это покупка 1000 долларов на споте и одновременная продажа одного фьючерса. То есть только в этом случае получим классическую синтетическую облигацию. Согласны?
Любой дельта-хеджер вам в помощь.Нужно только корректно задать шаг рехеджа — от 0,1 до 1 дельты в зависимости от объема портфеля.
Все пишу из своей практики. Дельта-нейтраль работает. Даже в ручном режиме при рехеджировании 1 раз в день при закрытии.
Алгоритм простой, но не примитивный. Нужно его правильно понимать и четко соблюдать.
Причина вашего неверия, видимо, в следующем. Если дать кисть и краски «чайнику» и какому-нибудь художнику, даже с минимальным опытом, и попросить нарисовать, например, жирафа, то обычно у «чайника» получается какой-то уродец ( или сразу шедевр, если он гений), а художник аккуратно изобразит длинношеее животное в нужных пропорциях. Но если «чайник» упорно будет каждый день рисовать жирафа, то через месяц худо-бедно его нарисует.
В опционах то же самое. Вдумчивая практика, подкрепленная изначальной теорией, приводит к положительному результату.
Если вы уже профи и не используете дельта-нейтраль по каким-то своим причинам, это не значит, что стратегия не работает.
Псевдо профи сольют депозит на любой стратегии. А адекватные на дельта-хедже зарабатывают.
Вот Каленкович очень грамотно использовал гамма-трейдинг. А его последователи так и не поняли сути зигзага и ничего толком у них не получилось.
К каждой стратегии нужно еще и голову прикладывать.
Назовите, для интереса, вашу стратегию, которую вы рекомендуете.
Это верное наблюдение в моменте. Что же делать? Нужно купить низкую волу и продать высокую. То есть построить спрэд. А вариантов множество.
Вертикали, горизонтали и диагонали ждут вас всегда. Торгуйте календарные спрэды, и вы будете чувствовать себя уверенно на любом рынке — растущем, падающем или в боковике.
Прочтите Конноли — «Покупка и продажа волатильности». Там вся суть про волатильность.
Недельки на РИ, затем недельки на СИ. Третьим номером идут, вероятно, недельки на брент. Акции пока что можно не рассматривать.
Если только Вы не планируете там быть маркет-мейкером и класть в карман широченные спреды. =)
smart-lab.ru/blog/754757.php