Блог им. YUROCK13

Сургут продавать или покупать?

Выскажу и я свое мнение по поводу данных акций.  По сути отчет ничего не решал, так как Сургутнефтегаз очень консервативная компания, и с 98% точностью отчет уже можно было составить самому 31 января. И рассчитывать стоимость акций для инвестиционной привлекательности следует, как цена сегодня минус дивиденды и равняется 43 — 6,7*0,87 = 37,2. 
   А теперь давайте попробуем ответить на вопрос, интересна ли нам данная акция по цене 37,2. Я всегда отбрасываю валютную переоценку из расчетов, так как по мне вероятность примерно одинаковая на укрепление или ослабление рубля в 21 году и будем только ориентироваться на операционку и доходы от процентов. Доходы от процентов  на данный момент равняются 120 ярдов рублей, и постоянно растут, так как большая часть прибыли идет в копилку и инвестируется в валютные депозиты с плавающей ставкой. То есть при росте ключевой ставки в стране эмитента валюты, растут и процентные доходы сургута. Так что даже по самым консервативным прогнозам за 2021 год доходы по процентам составят не меньше 130 ярдов.
 Затем выручка от операционки, исходя из цен на заправках и цены нефти, можно рассчитать и операционку и за первый квартал 21 года и составит она по самым скромным подсчетам 90 ярдов, что в принципе равновероятно и для других кварталов. 90*4 = 360.
 Итого ориентировочно прибыль за 21 год (360+130)*0,8 = 390 ярдов, что равняется 3,8 рубля дивидендов. И доходностью больше 10% за 21 год.
И это по самым скромным подсчетам. Плюс есть малая вероятность, что накопленную прибыль решат частично распределить на дивиденды, что для долгосрочного инвестирования в префы плохо, но даст резкий спекулятивный рост акций.
 Лично у меня в портфеле акции сургутнефтегаза пр. являются базовыми и присутствуют всегда, изменяется только их доля. Максимально доля доходила аж до 70%. 
 Сейчас  под дивиденды буду сокращать долю, так как цель у меня зарабатывать 25-30% годовых и доля под отчет достаточно большая и планирую уйти на дивиденды думаю с 10% долей.  Полностью избавляться от них пока не собираюсь, так как акции очень хороши с инвестиционной точки зрения.

 
13 комментариев
зависит от индекса массы тела )
Молоток!
avatar
держу 9% от портфеля.

Думаю будет более правильно все таки считать валютную переоценку, как разницу ключевых ставок. Для долгосррка получится ещё интересней) 
avatar
Sergey_Sergeevich, Не совсем так, лучше считать ни разницу ставок, а разницу в процентах эмиссии валют.  Ставки могут резко скакать. Одним словом это очень сложная тема. 
Investing.com — Президент России Владимир Путин заявил, что в условиях неопределенности на глобальных рынках российским компаниям лучше делать инвестиции внутри страны.Такое мнение он высказал на совещании о мерах по повышению инвестиционной активности, трансляцию которого вел телеканал «Россия 24».                                                                                                                                                                                               «Руководители компаний, акционеры сами должны принимать решения, связанные с инвестиционной активностью и такими планами. Но в условиях большой неопределенности — лучше в дом. Здесь спокойнее и надежнее», — сказал Путин.      Глава государства считает, что вместо того, чтобы выплачивать дивиденды и размещать средства в «тихих гаванях», отечественные компании должны «направить их на развитие собственных или новых бизнесов внутри России». 11.03.2021 впереди возможны сюрпризы особенно в госкомпаниях.--не является торговой рекомендацией.
avatar
Ну, на 70% от портфеля — это перебор. А на 10% — необходимость.
Бумага торгуется на уровнях 15-19 годов, защитных свойств не имеет, длительные просадки 30% — нормальное дело. Нефтяники добыли и переработали 90млн т нефти, но бумажная переоценка в московских офисах  перевешивает все их финансовые результаты. Хорошие дивиденды чередуются с нехорошими дивидендами — с акционерами руководство не разговаривает, поддержки курса, выкупа бумаг с рынка не делает, зато допускает спекуляции и перестановки курса.

Мировые перспективы для нефтяников это консервация низко-дебитных скважин, никаких инвестиций сюда капитал не обещал. Деньги СНГ сложены в кубышку, а куда их еще вкладывать! В госзаказ на развитие крайнего  севера — это военная, геополитическая тема. Ростить дОбычу против соглашений министров ОПЕК? Бензоколонки в европах, трубопроводы, разведка в Ираке и Сирии, игры в реэкспорт, в слияния-поглощения…

Нефтегаз — дело государево, бюджет-образующее и вопросы здесь стоят повыше уровня крепких сибирских хозяйственников. Уж пусть заработанная валюта в банки будет вложена — сектор роста, почище и подоходнее нефтянки, между прочим. Как там говорят «каждому найдётся место в общем строю», на СНГ возложена задача поддержки капитализации русских банков и государственных  программ развития. Что здесь не ясно?

Ну раз деньги  вложены, значит, так нужно было. Но почему такая спекулятивная динамика котировок, почему нет выкупа и поддержки курса? 
Все обострения в СНГ происходят весной, перед очередным загоном в сказочные дивиденды. Потом — разрыв и зажали инвесторов до следующего года. «Вы думали вам за два месяца дали заработать 120% годовых?» Купил и держи семь лет — нет здесь прока, кроме срока.  Поддержки трейдерам никто не обещал.




У меня в СНГ средняя 32, это за годы так сложилось! Сам давно не вкладываюсь, уменьшил долю до спекулятивной, убрал котировки со всех экранов, чтобы не отвлекали.
avatar
MPlus, у каждого свое мнение, а мне он нравится.  Дают купить дешево при хороших результатах и продать подороже. Сургутом очень хорошо спекулировать с прибылью, да и тем кто долго держит, тем тоже хорошо прилетает дивидендами.
Чувак! Ярды — это мера длины.
avatar
Умка, Да ты че! Правда что ли?!)))
По префам можно расчитывать на 7.1% от прибыли по РСБУ и на 0.60 руб. на акцию в случае убытков.   Прибыль от процентов и операционной деятельности может быть нивелирована переоценкой кубышки. 
avatar
 Сургут пр хорош тем, что там действует принцип храповика, когда переоценка кубышки в плюс зависит только от значений курса прошлого года на 31дек. То есть прибыль можно при колебаниях получать многократно, а при убытке все равно получить 0.6 на акцию. 
avatar

теги блога Роджер (веселый).

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн