Блог им. smoketrader

Денежный рынок. Банки.

Совкомбанк.

Оценка баланса значительно улучшилась (банк более-менее переварил вливание в себя Экспресс-Волги). Текущая ликвидность (средняя между Н3 и ЛАТ/ОВТ) – 115,72.

Динамика банковских гарантий (91315П) к капиталу (000) растущая. На текущий момент этот показатель равен 0,93. Критический уровень – более 1,5. Доля облигаций иностранных государств в портфеле резко подросла, тогда как доля ОФЗ и ОБР снизилась. Анализ рыночного риска показывает снижение отрицательной переоценки ценных бумаг. Максимальная концентрация в активах до 30 дней статьи «Долговые ценные бумаги, переданные без прекращения признания». Нетто-МБК = -78,6 млрд. Минус сокращается.

Открытие.

Оценка баланса стабильна на нормальном уровне. Текущая ликвидность 106,88%. 91315П/000 = 0,85 растущая динамика за 6 мес. Просрочка по кредитному портфелю сокращается, также сокращается и отрицательная переоценка ценных бумаг. Нетто-МБК +121,7 млрд. Концентрация по статье «Долговые ценные бумаги Российской Федерации».

Альфа.

Оценка баланса несколько лучше средней по контрагентам. Показатель текущей ликвидность дает оценку 71,13%. При этом Н3 101,12%; тогда как ЛАТ/ОВТ = 41,14% и ликвидные активы до 30 дней/пассивы до 30 дней = 44,03%. Обеспечение по выданным кредитам незначительно подросло.  

Переоценка ценных бумаг стабильна (не исключено, что данные статьи пересматриваются в связи с послаблениями со стороны ЦБ РФ). 91315П/000 = 0,6. Нетто-МБК +244,4 млрд.  Концентрация – «Кредиты и прочие средства, предоставленные ФЛ, до востребования.

МКБ.

Оценка баланса хуже средней по контрагентам – 1,74. Текущая ликвидность выглядит рыночно (У МКБ далеко это не обычное явление. Последние годы она была в 2-3 раза лучше рынка… что выглядело очень сомнительно для «читающих балансы») – 122,88%. 91315П/000 = 0,73. Суборд в капитале по прежнему показывает зависимость от «кого-то» на 1/3. Просрочка по кред.портфелю 2,26% (ниже «рынка»). У банка стабильное «первое место» по нетто-МБК: -623 млрд. (такого минуса нет ни у кого… из наших контров… да и, думается, вообще). Более половины ликвидных активов до 30 дней сконцентрированы по статье «Средства, предоставленные негос.финансовым организациям, на срок до 30 дней»  (как ранее уже не раз писали – отданы в ИК). Анализ рыночного риска показывает плавающую динамику переоценки… То плюс, то минус. Обеспечение по выданным кредитам, к слову – стабильно подросло за год.

Росбанк.

Оценка баланса – «рыночная». Текущая ликвидность 96,58. БГ к капиталу (91315П/000) = 1,25. У многих зарубежных «дочек» отмечается рост по этому показателю – оно и понятно – комиссионный доход при низкой маржинальности основных бизнесов. Другой вопрос, что нужно контролировать этот показатель и оценивать возможные (для капитала и банка) последствия. Со стороны «дочек» показатель приближающийся к 1,5 может быть более-менее приемлем, однако, со стороны отечественных банков может быть видимой частью «айсберга проблем». Просрочка кредитного портфеля нормальная для «дочек» — 2,78%. Нетто-МБК +234,2 млрд. ¼ сконцентрирована в «Долговые ценные бумаги Российской Федерации».

Райффайзен.

Оценка структуры баланса несколько лучше Росбанка. Текущая ликвидность 80,12%. Опять же высокий Н3 при низких ЛАТ/ОВТ и ЛА30д/П30д. Банковские гарантии к капиталу – 1,14. За месяц несколько подрос чистый ожидаемый отток денежных средств. Просрочка по кред.портфелю – 1,58%. Нетто-МБК +150 млрд. Концентрация – «Долговые ценные бумаги Банка России».

Юникредит.

Оценка структуры – равна оценке Росбанка.  Текущая ликвидность по Н3 выглядит нерыночно (277,38%). При этом показатели ЛАТ/ОВТ и ЛА30д/П30д дают более «земные» показатели в 106,83% и 86,95% соответственно. БГ/000 = 1,02. Просрочка – 2,64%. Нетто-МБК +306 млрд. Концентрация – «Прочие размещенные средства в банках, от 8 до 30 дней». Обеспечение по выданным кредитам существенно снизилось по отношению к предыдущей отчетности.

Тинькофф.

Оценка структуры существенно «лучше рынка», по математической модели на уровне структуры баланса крупнейшего банка. Текущая ликвидность 96,94%. Просрочка по портфелю – 7,93%. Нетто-МБК — +41 млрд. Чуть менее половины ликвидных активов до 30 дней сконцентрированы в статье «Кредиты и прочие средства, представленные ФЛ, до востребования». Такая же статья есть у Альфа банка, у которого по ней сконцентрирована лишь 1/6 от активов (при том, что это макс.концентрация). Обеспечение подросло за месяц.

БКС Банк.

Оценка баланса – в «рынке». Текущая ликвидность на уровне 142,55%. Показатель БГ к капиталу (91315П/000) у БКС – запредельный – 2,74 (подрос относительно предыдущего месяца) и вообще постоянно подрастает. С начала 2020 он поднялся с 1,87 к 2,74. Чистый ожидаемый отток имеет тенденцию к снижению. Нетто-МБК +32,5 млрд. Обеспечение по выданным кредитам стабильно подрастает. Остатки по 407 счетам более-менее стабильны. Депозиты ФЛ несколько снижаются. Примерно 1/3 активов до 30 дней сконцентрирована по статье «Прочие размещенные средства в банках, от 8 до 30 дней».

Финам Банк.

Оценка структуры баланса – несколько «хуже рынка», но в пределах нормы. Текущая ликвидность 120,2%. Остатки по 407 счетам за месяц потеряли миллиард, хотя оборот вырос. Депозиты ФЛ снизились с 1,7 млрд. на 01.10.20 до 1,55 млрд. на 01.01.21. Чистый ожидаемый отток имеет тренд к росту. Нетто-МБК +4 млрд. Обеспечение по выданным кредитам снижается. Примерно 1/3 активов до 30 дней сконцентрирована по статье ««Прочие размещенные средства в банках, 2-7 дней».     


Пы. Сы.
При анализе финансовой отчетности банков очень много разных взаимосвязанных показателей и однозначных трактовок, что хорошо, а что плохо и почему — нет. Здесь очень подходит фраза «после сборки обработать напильником»...

Динамика показателя банковские гарантии к капиталу (91315П/000) по отдельным банкам:
Денежный рынок. Банки.




★5
3 комментария
Было бы интересно ваше мнение по связке Финам-банк+Финам -брокер. У брокера собственные средства существенно снизились с 2018 г. и у банка пишите структура хуже рынка. Что происходит?
Феликс Осколков, приветствую!
Про связку сложно сказать — я несколько «отдален» от брокеров вообще и от Финама в частности…

Отчетность брокера смогу посмотреть на след.неделе и то не факт, что быстро (завал по работе). Вообще из практики риск-менеджмента — у большинства брокеров (небанков) фин.положение выше оценки «среднее» редко бывает.

В моем текущем поле зрения сейчас только один брокер… точнее 2: ГПБ и ВТБ Капитал… и все..

Имхо — связка брокер+свой банк имеет больше вопросов по надежности относительно брокер+чужой банк и банк-брокер. Внутри 2х своих структур намного проще что-то «сделать».
Остатки по 407 счетам:  -1 ярд. — странно.
Или «свернули» что-то или кто-то ушел/ушли.  

ЧООДС тоже подрастает...

Справочно:
Чистый ожидаемый отток денежных средств — стабильные средства ФЛ, нестабильные средства ФЛ и ИП, депозиты и прочие привлеченные средства ЮЛ, прочие привлеченные денежные средства без обеспечения…
avatar
присоединяюсь к просьбе Феликса по Финаму
avatar

теги блога Smoketrader

....все тэги



UPDONW