SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. 3Qu
Опционы. Не все стрэддлы одинаково полезны.
- 09 октября 2020, 20:28
- |
Не все стрэддлы одинаково хороши. То же относится и к стрэнглам.
Итак, мы купили стрэддл. Центральный страйк разумеется. В какую бы сторону цена не пошла, мы, в любом случае в выигрыше — это в любой книжке написано. Все просто замечательно.
Теперь цена пошла в какую либо сторону, пусть вверх, однако цена еще не выбралась из центрального страйка (на опционах RTS это вполне частый случай. Сейчас размер страйка ~2.7% от цены фьючерса) Выигрыш у нас уже есть, и мы закрыли позицию.
Подумав немного, мы решили, что зря мы закрыли позицию, и открыли новую — купили стрэддл, примерно с теми параметрами, с которыми закрыли предыдущую сделку. Теперь цена пошла в другую сторону, вниз. Нам беспокоиться не о чем. Опять таки, куда бы не пошла цена мы в выигрыше. Однако цена вернулась туда, где мы открыли первую позицию. Мы вернулись к начальной точке, и теперь у нас проигрыш, равный выигрышу в первой сделке.
Итак, мы в нулях. А если бы мы не делали первой сделки, а сразу купили бы стрэддл с параметрами второй нашей сделки? — да, именно, мы бы были в хороших убытках.
Все те же рассуждения можно применить к стрэнглам и прочим кондорам и бабочкам. Как видим «беспроигрышные» опционные стратегии не так уж и беспроигрышны. Все эти позиции не так безобидны, каковыми кажутся. Можно хорошо нарваться, и на РТС и на Si, и на чем угодно.
Итак, мы купили стрэддл. Центральный страйк разумеется. В какую бы сторону цена не пошла, мы, в любом случае в выигрыше — это в любой книжке написано. Все просто замечательно.
Теперь цена пошла в какую либо сторону, пусть вверх, однако цена еще не выбралась из центрального страйка (на опционах RTS это вполне частый случай. Сейчас размер страйка ~2.7% от цены фьючерса) Выигрыш у нас уже есть, и мы закрыли позицию.
Подумав немного, мы решили, что зря мы закрыли позицию, и открыли новую — купили стрэддл, примерно с теми параметрами, с которыми закрыли предыдущую сделку. Теперь цена пошла в другую сторону, вниз. Нам беспокоиться не о чем. Опять таки, куда бы не пошла цена мы в выигрыше. Однако цена вернулась туда, где мы открыли первую позицию. Мы вернулись к начальной точке, и теперь у нас проигрыш, равный выигрышу в первой сделке.
Итак, мы в нулях. А если бы мы не делали первой сделки, а сразу купили бы стрэддл с параметрами второй нашей сделки? — да, именно, мы бы были в хороших убытках.
Все те же рассуждения можно применить к стрэнглам и прочим кондорам и бабочкам. Как видим «беспроигрышные» опционные стратегии не так уж и беспроигрышны. Все эти позиции не так безобидны, каковыми кажутся. Можно хорошо нарваться, и на РТС и на Si, и на чем угодно.
4.1К |
Читайте на SMART-LAB:
AUD/NZD: быки вошли во вкус, подтягивая котировки к новым высотам
Кросс-курс AUD/NZD после пробоя локального уровня 1.1692 откатился к нему и сейчас активно «топчется», осваивая свежую поддержку. Также стоит...
22:26
Россети Урал. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Считаем дивиденды!
Компания Россети Урал опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в...
21:51
теги блога 3Qu
- Binance
- C#
- C++
- DDE
- DLL
- EMA
- Excel
- Exponential Moving Average
- Linux
- Lua
- machine learning
- ML
- MOEX
- Moving Average
- Python
- QLua
- Quik
- Quik Lua
- Si
- Smart-lab
- SQLite
- автоматическая торговая система
- акции
- алготрейдинг
- базы данных
- Баффет
- биржа
- Боллинджер
- Брокер
- брокеры
- вероятность
- выбор
- Газпром
- гуру
- дельта
- доллар
- Доллар рубль
- доска опционов
- идеология
- инвестиции
- индикатор
- индикаторы
- интрадей
- календарный спред
- календарный спрэд
- криптовалюта
- МА
- Машинное обучение
- моделирование
- модель
- нейросети
- нейросеть
- нефть
- опрос
- опционные стратегии
- опционы
- оффтоп
- плечо
- прогнозирование
- программирование
- психология
- реклама
- роботы
- рынок
- сеточник
- скальпинг
- скользящие средние
- случайное блуждание
- смартлаб
- спекуляции
- спекуляция
- статистика
- стационарность
- стоп
- стопы
- Стратегии
- стратегия
- стрэддл
- стрэнгл
- Тейк
- терминал
- тест
- тестер стратегий
- тестирование
- технический анализ
- торговая система
- торговая стратегия
- торговые роботы
- торговые системы
- торговые стратегии
- торговый софт
- трейдинг
- ТС
- Фильтры
- Форекс
- фундаментальный анализ
- фьючерс
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- эффективный рынок
когда надо выходить — будет трудно продать по хорошей цене.
А уж если продан… немало нервов.
если не зажало резко и не провалилось в задницу…
еще влияет скоррость. А главное — чьи шахматы тот и устанавливает правила.
1. Комиссионные расходы;
2. Спред ask-bid;
3. Временной распад между операциями купли/продажи и обратно;
4. Изменение волатильности,
то для того, чтобы оказаться хотя бы в нулях с купленной позицией (про прибыль молчу), Вам придется еще устроить «танцы с бубнами».
Однако, встречал «опытных» опционщиков, которые этого не понимают.
А вот если плохо — тогда ой.)
Вот, только вчера сидел в стрэддле РТС 15.10 Гуляли слегка, но никуда так и не пошли. Прибылей/убытков — ноль.
А, вот, сегодня было бы все оч хорошо, но я в этом не участвовал.
стреддл может выйти в ноль при отсутствии движения, если тетта скомпенсируется ростом волатильности. но делать на это ставку от балды — то такое.
и что такого удивительного происходило сегодня?
Я не готов излагать теорию — это долго и, при желании, общедоступно. Если вам нужна книга с теорией, могу порекомендовать.
Несколько сложновата, но содержит полное изложение теории. Однако, небольшая по размеру, написана ясно, кратко, без воды. Пожалуй, больше ничего и не нужно.
Всю дополнительную информацию легко найти в интернете.
Вот, тут, на СЛ, всяческие Гуру рекламируют опционы и стрэддлы, и как это хорошо и просто. Но о возможных убытках ни слова. Я только попытался восполнить этот пробел и сказать, что убытки, таки, возможны, и нехилые.
Хотите физику процесса -это уже теория, ее вы найдете в других источниках. Блог для этого не оч хорошее место.
А цель я уже сказал, показать что наши гуру, пишущие на СЛ о стрэддлах, недоговаривают. Не все так просто.
Кстати, у каждой опционной конструкции свои преимущества, так что в разных случаях преимущества имеются.)
По мне они все одинаковые и один к одному лотерейные билетики.![]()
Интересно, зачем мне этот ваш геморрой с фьючем, если ликвидность позволяет почти мгновенно закрыть позицию?
Ах, да, Тету ваш фьючерс тоже компенсирует, или как?
Но продавцы продают дальние страйки, а здесь покупка самого ближнего и купив на низкой волатильности есть достаточно высокая вероятность что прибыль будет больше уплаченой премии по опционам.
И я же не говорю что это грааль.
Можете сами смоделировать такую стратегию в опционном аналитике и посмотреть как это будет выглядеть.
Купленная опционная конструкция с дельтахеджем принесет прибыть, если:
1. Срочностная кривая волатильности ближним концом смотрит вверх (http://vixcentral.com/);
2. Трейдер угадал либо его ожидания сильного движения в базовом активе реализовались (вспомнилась фраза старого трейдера: «где недавно белки срали, ходят слухи „будет ралли“ :)).
В любом другом случае — это будет убыток.
Если продавать OTM опционы (на концах вола очень высокая. Очень заманчиво) и заниматься дельтахеджем, то тут есть геморрой в виде гаммы, которая на входе в позицию очень низкая. И именно для этой низкой гаммы волатильность кажется высокой.
Получается, что чудес не бывает. Любая торговля будет сопряжена с теми или иными рисками.
1. Построили стреддл и сидите ждете экспирацию?
2. Построили стреддл и ждете движения базового актива до какого-то уровня вверх/вниз и после кроете всю конструкцию?
3. Построили стреддл и дельтахеджируете эту позицию в надежде, что доход от ДХ покроет временной распад стреддла?
Это я построил стреддл на центральном страйке. Когда центральный страйк поменяется, то следует переносить стреддл на новый уже центральный страйк? Правильная логика?
Хотя возможно и на том же если учитывать что при этом он вернулся к тому с чего начал, а по идее если бы открыл на новом страйке то при возврате цены снова должен был заработать. Вот чтобы не переоткрывать позиции в опционах я и предложил фиксировать прибыль дельтахеджем потому что это проще и спред в базовом активе меньше.