28.07.2020 Рынок сегодня: что ожидать от монетарной политики ФРС

🇺🇸 Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС и уже завтра мы услышим решение о процентной ставке и дальнейшей монетарной политике центрального банка США.

 🔺 Ожидания сейчас: процентная ставка останется неизменной и ФРС продолжит политику количественного смягчения.

 🔻 Риски: на данный момент растет индекс потребительской уверенности CCI, растет индекс PMI и растет инфляция – это все говорит о том, что нет надобности снижать ставки, а наоборот оставить неизменной сейчас и повышать их в будущем. Например, в Украине, как раз и идем этим путем и есть ожидания, что к январю 2021 года ставка будет поднята до 6,5%. Это приведет к разрыву ожиданий рынка и цены на долгосрочные облигации США, а также на акции – резко пойдут вниз, цены на золото – вверх.

 🔥 Важно понимать, что нужно здраво оценивать, что сейчас ожидает рынок и какие риски т.к. если ФРС продолжит политику количественного смягчения, низкие процентные ставки и на конференции мы не услышим намеком на какой-то из пунктов риска, то рынки продолжат расти в цене (как долгосрочные облигации так и акции). Поэтому основной тренд остаётся на рост, но хеджируем риски путем диверсификации между разными классами активов и внутри одного класса за счет опционных конструкций.

 💰 Также продолжаются дебаты между республиканцами и демократами по поводу продления пакета помощи «вынужденно безработным». То, что пакет будет продлен – это факт, возникает вопрос объема денег, который будет под него выделен. В любом случае, это дополнительная сумма денег, которая простимулирует потребительский спрос и, косвенно, рост фондового рынка.

 🇺🇦 Из интересного в Украине. НБУ начал покупки доллара по цене 27,67 грн/дол, что говорит о том, что есть спрос на гривну и курс может еще опуститься вниз до 27,25-27,50 грн/дол.