29.06.2020 Рынки сегодня: Миф о второй волне коронавируса

🔸 Есть две крайности на фондовом рынке: новички-спекулянты и новички-консерваторы. Первые не понимают, что делают и готовы покупать все что растет, тем самым сами давая импульс к росту, а вторые заходят на рынок с большими деньгами и начинают консервативно вкладывать деньги в активы-аристократы, но как только на Bloomberg, Reuters, Forbs выйдет хотя бы одна статья в которой написано, почему рынок может упасть – они видят только её и начинают продавать все свои активы, тем самым двигая рынок вниз. Именно такой рынок сегодня.

🇺🇸 Но что есть на самом деле? США. После кризисного обвала в экономике, локдауна и карантинов, рынок начал восстанавливаться. У потребителей появилось больше свободных денег за счет введения правительственного пакета помощи безработным, у производителей появилась возможность рефинансировать долги, выплатить заработные платы и переоборудовать свое производство под новые рынок за счет дешевых денег от Центральных банков. Потребительская уверенность растет, PMI растет, рост безработицы остановился (и в этот четверг выйдут новые данные по безработице, которые тоже будут ниже предыдущих), инфляция остановилась и рынок подготовился к циклу «Начала роста». Это значит, что фондовые индексы будут постепенно расти и обновлять максимумы. Сектора: Технологии, Здравоохранение, Коммунальные услуги и Потребительские товары.

😱 Коронавирус. Тема коронавируса и второй волны коронавируса будет использоваться больше для политического давления, поэтому увидим в СМИ еще много новостей на эту тему, хотя реального влияния на экономику коронавирус больше не имеет.

Риски в том, что не будет быстрого восстановления потребительского спроса на товары и услуги, которые получили максимальный удар от коронавируса: авиалинии, развлечения, рестораны и т.д. Это может затянуть восстановление этих отраслей экономики. Сектора: Материалы, Промышленность, Энергетика.

❗️ Вывод: Ребалансировка активов в сторону онлайн-технологий, биотеха и ESG будет наиболее выигрышной стратегией на ближайшие 5-лет.