Блог им. Zek_Sinica

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Инвест привет!

Алроса рекомендовала выплатить остатки свободного денежного потока за 2019.

В соответствии с действующей дивидендной политикой АЛРОСА, Набсовет рекомендовал общему собранию акционеров направить на выплату дивидендов по итогам деятельности компании за 2019 год 100% свободного денежного потока (СДП), который составил 47,65 млрд рублей. Это соответствует 6,47 руб. на акцию.

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Выплатили все до копейки. Платят к сожалению от стандартного FCF без учета процентов по кредиту.

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Очень печально и плохо, так как только процентов компания платит 7 млрд. рублей в год, а продажи как известно упали, цены на продукцию заморожены. Скорее всего перевалим за 1.(не скорее всего а точно)

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Платить начнут по див политике от 50 до 70% от FCF, что в 1 полугодии, вероятно будет очень и очень мало.

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

За 1 квартал компания выплатит по моим расчетам 1,5 рубля на акцию при 50% FCF, и 2,2 рубля на акцию при 70% FCF, а вот за второй квартал даже не берусь судить. (по идеи на следующей неделе компания опубликует данные продаж за апрель. Как мне кажется, про дивиденды за второй квартал можно забыть. Таким образом, за 1 полугодие выйдет 1,5-2,2 рубля, если вдруг Гохран не сметет весь сток :)

Это кажется мало, но если сложить выплату 13 июля 2,63 и выплату 1,5-2,2 рубля в октябре 2020, то суммарный дивиденд за 5 месяцев составит 4-5рублей, что дает 7%. Это кажется не очень много, но на падающей ставке отлично может скрасить ожидание окончания ковид-истории.

А дальше можно только гадать:

  • алмазы хранить проще, чем нефть,
  • они не портятся,
  • компания уже удачно сбывала накопившиеся запасы,
  • ряд месторождений в 2020 закрывается.

Правда есть апокалиптические сценарии:

  • алмазы никому не нужны,
  • синтетика побеждает,
  • миллениалы и все такое,
  • какие брюлики если кушать нечего.

И вот за последний сценарий выступает бюджет республики Якутия. Если пройти по ссылке, то можно найти бюджет в котором закладываются прогнозные дивидеденды от компании Алроса. Как мы знаем Якутия владее четвертью акций. Базовая таблица выглядит так:

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Пришлось поковырять еще запутанные архивы, и найти последний бюджет от декабря 2019. Прогноз не поменялся.

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Печалька… выходит по прогнозам товарищей из руководства республикой на дивиденды всего в 2020 будет направлено 26,4 млрд. рублей. ВНИМАНИЕ это по резултатам за 2 полугодие 2019 и 1 полугодие 2020. Итого 3,6р за акцию. Итого с учетом июньских 2,6р остается 1р октябрьских. Это совсем мало :(. Но не стоит унывать! Я решил проверить качество Якутских прогнозистов так сказать на истории, и что вы думаете? Мажут постоянно! В 2017 в прогнозе за 2018 промахнулись в два раза, а за 2019 промахнулись на 40%. 

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Судя по всему, никто точно не сможет сказать какой дивидендный поток нас ожидает, но ясно что ни 2019, ни 2018 нам не видать. Тут уже каждый сам должен решать, верит ли он в светлое будущее человечества, или в гибель от коронавируса, миленниалов, синтетических алмазов. 

Технически имеем ряд интересных уровней и трендовых, которые могут подсказать направление. 

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Для себя вижу исключительно спекулятивную историю или инвесторскую где-то в районе 50-55р. Надеюсь было полезно.
Приглашаю в нашу группу разборок: https://vk.com/incomm В смысле разборов...

★3
3 комментария
Спасибо за ковыряние в якутских бюджетах

Айрат Нугуманов, брюлики покупают американские молодожены (большая доля). Традиция, которая кормит.

теги блога Жека Аксельрод

....все тэги



UPDONW