Портфель лучше индексного

11 января 2020, 11:47
|
Foudroyant

1. Подбираем портфель бумаг.

2. За основу берём некий принцип, отличный от индексного.

3. Измеряем результат за период по дням.

4. Сравниваем его с результатами индекса.

5. Обнаруживаем, что он почти каждый день показывал результат выше индекса (без плечей).

Это и есть коэффициент Альфа?

А если на одном периоде наш портфель обгоняет индекс, а на другом нет, то это значит, что Альфа потеряна или возникла случайно, на определённой фазе рынка?

спецраздел:
Акции

447

3 комментария

Есть статистические тесты дня проверки гипотез. Очень рекомендую курс МФТИ и Яндекс https://www.coursera.org/learn/stats-for-data-analysis/

Михаил

11 января 2020, 11:57
Ответить

Это и есть коэффициент Альфа?

В целом да.
Его практическая составляющая конкретно выглядит так: берём свой портфель лонг, а индекс берём шорт. Разницу кладём себе в карман.
А дальше начинается самое интересное.
Если эквити у нас плавная — отлично! Можно думать о повышении загрузки. Типа берём на все плечи =)
Собственно говоря вот как раз это и есть самая суть альфы — сколько можно загрузить плечей, а не без плечей.