Портфель лучше индексного

1. Подбираем портфель бумаг.

2. За основу берём некий принцип, отличный от индексного.

3. Измеряем результат за период по дням.

4. Сравниваем его с результатами индекса.

5. Обнаруживаем, что он почти каждый день показывал результат выше индекса (без плечей).

Это и есть коэффициент Альфа?

А если на одном периоде наш портфель обгоняет индекс, а на другом нет, то это значит, что Альфа потеряна или возникла случайно, на определённой фазе рынка?

альфа бета портфельная теория

Foudroyant

Москва

119

9 616

с 8 декабря 2017

3 Комментария

Михаил
11 января 2020, 11:57
Есть статистические тесты дня проверки гипотез. Очень рекомендую курс МФТИ и Яндекс https://www.coursera.org/learn/stats-for-data-analysis/
+1
Антон Денисков (Fry)
16 января 2020, 23:31
Это и есть коэффициент Альфа?
В целом да.
Его практическая составляющая конкретно выглядит так: берём свой портфель лонг, а индекс берём шорт. Разницу кладём себе в карман.
А дальше начинается самое интересное.
Если эквити у нас плавная — отлично! Можно думать о повышении загрузки. Типа берём на все плечи =)
Собственно говоря вот как раз это и есть самая суть альфы — сколько можно загрузить плечей, а не без плечей.
+1
- Foudroyant
  16 января 2020, 23:43
  Антон Денисков (Fry), а если кроме фактора отбора акций-чемпионов использовать ещё и активное управление, то это уже не учитывается как альфа?
  0