Блог им. Candidasa

Спреды. Как определить точки разворота больших трендов.

  • Я использую спреды как один из инструментов определения уровней и времени совершения сделок.
  • Спреды TLT, IAU, за которыми я слежу в настоящее время, чтобы совершить покупки.
  • Сахар & Кока-кола. Или что предложил Богдан
Мой рост метр с кепкой 176 см, а вес 81 кг. Я толстый или это нормально? Ответить поможет пропорция, отношение или спред  под названием индекс массы тела.  Гм, надо сбросить 4 кг;(

В ближайшие квартал-два, если рынок будет развивать движение в фазы 2 и 1, я планирую купить ETF на долгосрочные американские трежерис (TLT), а также на золото и серебро (IAU & SLV). Сделать это собираюсь за счет полного или частичного выхода из ETF на акции (VTI, FXI, SDIV) и недвижимость (REET).

Спреды. Как определить точки разворота больших трендов.

Как я пытаюсь повысить эффективность совершения таких сделок кроме наблюдения за графиком самого актива?

  • Анализирую СОТ-отчеты (предоставляет мой брокер)
  • Слежу за индикатором CNN
  • Изучаю спреды торгуемых активов
  • Ваш способ?
Платформа TW позволяет мне совершать простые математические действия в активном окне, получать графики и даже сохранять их в списках. У меня простая годовая подписка PRO, но спреды можно строить и без нее, если я не ошибаюсь.

Поиск моментов покупки ETF долгосрочных трежерис и золота.
В моем случае это ETF TLT и спреды:
  • TLT/EMB, TLT/BND, TLT/TIP, TLT/LQD, TLT/HYG, TLT/VCIT итд

Я приведу два из них для экономии места в посте и уважении к Вашему времени. TLT к бондам развитых рынков (BND) и джанков (HYG):
Спреды. Как определить точки разворота больших трендов.
Очевидно, что долгосрочные трежерис ожидает/находятся в откате в связи с предстоящим раундом смягчениям монетароной политики центробанков. Измерив предыдущие коррекции я попробую покупать TLT с учетом этих уровней и/или линий поддержки.

А также ETF IAU и спреды:

  • IAU/SPX, IAU/BND, IAU/VCIT, GDX/IAU, PDBC/IAU итп

Вот два самых любопытных, отношение золотодобытчиков (GDX) к пациенту  золоту (IAU) и золота к серебру:
Спреды. Как определить точки разворота больших трендов.
Похоже, что золото пошло в коррекцию. Уровни предыдущих движений и линии поддержки помогут набрать позиции в серебре (SLV), акции золотодобывающих компаний (GDX) и увеличить в золоте (IAU).

Что предложил Богдан
Весьма любопытным мне показался его комментарий и идея, за что Богдану большое спасибо!

Я построил несколько спредов, которые дают представление об отношении стоимости акции компаний к ключевому стоимостному активу производимой ими продукции.

Из интересного.
Акции Газпром к газу (на момент публикации частично отыграно) и Кока-колы к сахару:
Спреды. Как определить точки разворота больших трендов.
Так и тянет на синтетику: шорт газпрома и лонг газа (или CHK), а также шорт колы и лонг сахара;) Ведь за акцию KO сегодня нужно отдать почти 100 фунтов сахару, что в 5 раз больше, чем в 2011-м!;))

У меня уже есть в портфеле набор ETF на сырье (PDBC, DBA), а также CHK (в попытке заработать на возможном росте газовых цен). Планирую увеличивать их ниже.
Как считаете?

Следующие спреды менее выражены, но все равно дают представление о текущих искажениях.
Крупнейший в мире производитель сельхозтехники John Deere к кукурузе, а также ETF на нефть и газоразведку (OIH) к нефти:
Спреды. Как определить точки разворота больших трендов.
За одну акцию DE сегодня приходиться расплачиваться 45-ю бушелями кукурузы, хотя всего 6 лет назад это были всего 8!

И напротив, огромная волна фрекинга в США за минувшие 10 лет существенно снизила нефте-газо разведку в конце цикла и оставила без заказов Schlumberger, Baker Hughes  и прочих, что сказалось на цене их акций по отношении к нефти.

Переход в Фазу 4
Вероятно, что в случае запуска усиленных программ стимуляции со стороны государств, а также развития валютных войн, эти спреды изменятся в пользу сырья и сельхозпродукции. То есть произойдет схождение к среднему. Однако временный горизонт такого события мне не представляется краткосрочным.

“Что мне с этого?”

  • Полагаю, мы уже в FED/China deal ралли, которое может продлиться до зимы. 
  • Вместе с тем понимаю, что один «хороший» твит может развернуть все за 5 минут, ведь штатам все еще нужно продать рекордный обьем облигаций. Поэтому действую осторожно;)
  • Вот интересный график c sentiment trader:

Спреды. Как определить точки разворота больших трендов.
Если Вам стало интересно — на своей страничке в TW я набросал больше любопытных спредов;)

Мой текущий портфель:
На неделе закрыл часть позиций в облигациях (вышел из EMB и AGG), сократил позицию в недвижимости (REET,) и докупил немного сельхозпродукции (DBA). Кеш держу для покупки TLT и IAU,SLV,GDX.

Спреды. Как определить точки разворота больших трендов.
В следующем посте я попытаюсь провести аналогии с похожим периодом в конце 30-х.

Спасибо и отличных Вам выходных!

★31
Отличная идея!
avatar

Павел Град

Павел Град, спасибо!
куя се сколько текста, в нём если смысл есть, то я обязательно почитаю
avatar

Ен

Ен, да, к сожалению великоват пост получился;( Учту.
ааа… понятно, парный трейдинг, арбитраж, хорошая тема конечно
avatar

Ен

Интересно. Только не понятно, какой экономической теорией вы пользуетесь.

Кукуруза для JD это, условно, цена тракторов (если производители кукурузы достаточно конкурентны, что близко к правде), а следовательно — прибыль.

Сахар для Coca-Cola это, наоборот, издержки. Так как Соса не продает сахар, а продаёт сделанный из него продукт.

Соответственно, классическая политическая экономия, постаралась бы сделать заключение о том, что Кока-Колу нужно покупать в расчете на «рост эффективности производства» (Колу-Лайт), а JD (DE), наоборот, продавать, так как его потенциальная прибыль в 5 раз ниже современной цены акции.

С другой стороны, можно пользоваться обратной логикой — если Corn — развивающийся бурным темпом конкурентный рынок, то  DE/Corn и далее будет лететь в небеса, если Coca-Cola развивается за счёт маркетинга и т.п., а спрос на её продукцию растёт быстрее, чем на сахар, то и она будет лететь в небеса.

А так, чтобы DE вернулся к Corn, а Coca-Cola, при этом, к Sugar у меня не складывается логика. 
avatar

Kot_Begemot

Kot_Begemot, спасибо за отличный комментарий!
Основная идея в этом — схождение к среднему. Мне, как и вероятно Богдану, такая графическая информация помогает определить, что сейчас эффективнее покупать в долгосрок.
Вместе с тем я понимаю, что искажение может продолжаться еще долго.
Сергей Веревкин, Искажение по аналогии: Нефть и рубль. Долгосрочно они связаны на «век», а в моменте рубль отвязывается по причине санкций, размещения ОФЗ и т.д.
avatar

Павел Град

Павел Град, точно!
Брент — голубым. Cинтетика брент/доллар рубль — синим.

Год назад синяя линия постоянно ниже голубой — значит знаменатель (usdrub) в синтетике увеличился непропорционально цене нефти;) Похоже ответ- сильно выросший DXY?
Сергей Веревкин, Конечно, укрепление индекса доллара.
avatar

Павел Град

Сергей Веревкин, когда говорят про схождение к среднему, искусство в определении этого среднего. Может текущий рост — это и есть схождение, тк настоящее среднее высокое, а доселе мы видело его занижение? Если используется исторический метод, то почему он и как выбрать конкретный горизонт для усреднения?
avatar

Vanger

Vanger, хороший комментарий, спасибо!
Kot_Begemot, эконометрика
avatar

ves2010

ves2010, шутите? 

Хотя эконометристы они такие… выручку с маржой или издержкой перепутать — за милую душу.
avatar

Kot_Begemot

Kot_Begemot, есть разные виды эконометрики ну например помню ртс=к0+к1*брент+к2*сипи+к3*курс рубля
avatar

ves2010

Супер! Спасибо!!!
avatar

Mike Dewar

Mike Dewar, и Вас благодарю!
Толстый или нет? Ответ совсем в других таблицах.
Если выполняешь норматив 3-го разряда в беге на 3 км — не толстый.
Если подтянешься (из глубокого виса) на перекладине более 15 раз — не толстый.
Если присядешь на каждой ноге более чем по 12 раз — не толстый.
avatar

Rostislav Kudryashov

Rostislav Kudryashov, наверное мне такое не по силам;(
Я занимаюсь кардио, плаванием и йогой.
Сергей Веревкин, начни с базового упражнения: бег 15-20 мин на пределе нехватки дыхания 3-5 раз в неделю. Через месяц ты будешь другим человеком.
avatar

Rostislav Kudryashov

Rostislav Kudryashov, что за бред?? Вы на тот свет людей переправляете?
avatar

Ынвестор

Rostislav Kudryashov, спасибо! Но я не сторонник тяжелых нагрузок и кроссфита;)
Вопрос автору. «ETF на золото и серебро (IAU & SLV)» — это не на ММВБ?
На ММВБ я вижу только FXGD ETF. И за них эмитент ежегодно берёт вознаграждение 0.45%. А как на IAU & SLV? И где ими торгуют?
NB. Я, по возможности, накупил на ММВБ контракты GLDRUB_TOM, SLVRUB_TOM у 4 брокеров: Доход, Кит, Риком, Церих. Есть ещё АК Барс и ITI Capital, но мне к ним не попасть.
avatar

Rostislav Kudryashov

Rostislav Kudryashov, эти ETF торгуются на платформе Arca, биржи NYCE. Не знаю, можно ли их купить через отечественных трейдеров;(
Комис IAU 0,25%, SLV — 0,5%
>> CHK (в попытке заработать на возможном росте газовых цен)
 


** … на нефть CHK реагирует сильнее.
    С газом прямая корреляция все меньше.

avatar

Astrolog

Astrolog, ясно, спасибо!
Сергей Веревкин, эта компания у меня в астрологическом досье. 
smart-lab.ru/blog/560863.php
avatar

Astrolog

К сожалению простые подходы не работают. Как то давно изучал ситуацию с золотом и добытчиками. Ну как же, типа умные люди рисуют что отношение такое же как было на лоях 2000 годов. Вывод — добытчики оценены не по стоимости золота а по МАРЖЕ. То есть если у них раньше была маржа 150 за унцию при цене 500. То сейчас при той же марже они будут оценены идентично. Хотя цена золота уже больше 1000
avatar

Ынвестор

Ынвестор, cущественный коментарий. Благодарю!
 Аналогично с газом и нефтью. Газ фигачат в убыток уже давно. Нефть пока до сих пор неясно. Очень темное там дело.
avatar

Ынвестор

В 2018 долларовая цена золота и рублёвая двигались в разные стороны.
Текущая цена золота в руб/грамм видна только в очереди заявок GLDRUB_TOM на ММВБ у 6 брокеров (см. моё 11:53). Котировки ничего не значат. т.к. сделки редки и не каждый день. Но маркет-мейкер держит спред купли-продажи 0.1-0.2% ВСЕГДА.
avatar

Rostislav Kudryashov


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW