Блог им. Candidasa

Оставаться в рынке

Развивая пост Дмитрия Ворожцова.

Цена меди является индикатором ожидания роста мировой экономики (жадность).
Цена золота показывает уровень стресса в ней (страх).

Отношение цены меди к золоту дает нам представление о балансе этих двух составляющих
Оставаться в рынке
И следовательно, показывает возможные уровни покупки в моменты пессимистичного отношения рынка к росту.
На графике:
Синим — отношение цены меди к золоту
Оранжевым- SPX

Просадка производного до локальных (таких, как сентябрь 2011) или глобальных (кризис 2008-2009) уровней позволяет определить момент лонга американских акций.

Почему я считаю этот индикатор достоверным?
Взгляните на следующий график:
Оставаться в рынке
На нем вместо SPX зеленым отображена доходность американских 10-ти летних облигаций.
Очевидно, что большие деньги работают в том же самом балансе «страха и жадности».

Две недели назад я купил небольшой обьем VTI ETF. 
На сегодня мой портфель выглядит вот так
Оставаться в рынке

Полагаю, что эффективным поведением инвестора является постоянное нахождение в рынке, несмотря на информационный фон.
Ребалансировка портфеля в сторону роста или защиты может быть связана в основном с определением стадии цикла.
А также пониманием возможных сценариев будущих движений.
Об этом будет следующий пост через неделю.

Берегите себя и удачи Вам!
★16 | ₽ 100
золото не брали?
avatar

rosov

rosov, сейчас есть около 4% от моих всех активов (а не только портфеля). Пока не наращивал потому как вижу, что рынок считает эффективнее оставаться в акциях.
Я пришел к выводу, что выгодно всегда оставаться в лонге в активе который дает стабильно высокий дивиденд (например SPYD). И постоянно его докупать, вне зависимости от того что на рынке происходит.
Биотехнолог, точно!


Сергей Веревкин, судя по тому, что минимум на 20y промежутке почти нулевой, думается это real return
avatar

UnembossedName

Просадка производного до локальных (таких, как сентябрь 2011) или глобальных (кризис 2008-2009) уровней позволяет определить момент лонга американских акций.



но как в моменте понять, что это и есть та самая просадка? (о ловле дна этой просадки даже не спрашиваю:) )
Индекс оптимизма, упала производная до текущих уровней — купил мало. Упадет до уровней 2008 года — куплю много. Угадывать считаю неэффективным.
Все покупки в портфель делаю на 10-20 лет.
Принятие инвестиционых решений на анализе подобных корреляций — долгосрочный путь к сливу депозита.
Медь это «жадность». Ни нефть, ни… фонды, ни даже не знаю… медь.
Золото, стало быть, не «жадность», а «страх». Хотя золото это такой же товар как и медь, спрос и предложение которого зависит от уровня потребностей промышленности....

Но ход мысли интересный.
avatar

Kot_Begemot

Обратите внимание, как отношение медь/золото ходит до и после 2011 года. В 2011 они поняли, что QE начало просачиваться на товарные рынки и угрожает макроэкономической стабильности. Именно тогда золото и придушили, так же как и нефть. И именно тогда начался взлет фонды под углом 45 градусов. Очень показательно, на тему того куда стали канализировать очередные QE.
p.s. Медь активнее используется в промышленности, чем золото. Соотношение медь/золото отражает тренды в мировой экономике (и Китая в частности) = отражение трендов на долговом рынке (рост или спад доходности под ожидания будущего ужесточения/смягчения денежно-кредитной политики). Поэтому 10–летки и медь/золото ходят вместе.
Чего так акций мало?
Александр Элс, согласен совсем мало;( Но по этим ценам покупать больше считаю неэффективным. Полагаю на данной стадии цикла облигации дадут больше доходность/риск.
Сергей Веревкин, а сколько лет этот портфель ведёте? Просто нет смысла так сильно смещать доли по истории. Можно исторически держать 50-60% акций и 2 раза в год ребалансировать… У Тони Роббинса в книге примеров много. Рэй Далио принципы описывает там.
Александр Элс, совсем молоденький;) Первая покупка — сентябрь прошлого года.
Один из важнейших индикаторов Григория  Бегларяна, а он топчик…
Андрей Андреев, да, так и есть;). Вот еще один увиденный мною индикатор чем-то похожий. Индекс неопределенности экономической политики. Всегда найдутся несколько индикаторов про и контра;)

....все тэги
UPDONW