ИИС - акции в качестве валютного хеджа

27 февраля 2018, 16:18
|
ИгорЁк

Всем привет. Недавно поставил себе задачу собрать портфель в рамках ИИС, который был бы защищен при падении курса рубля, поэтому прошу помощи у форумчан в подборе подходящих компаний.

Ах да, хотелось бы еще и санкционные риски минимизировать :)
Если подойти теоретически, то первое, что приходит на ум — найти компании, которые имеют валютную выручку (т.е. продают продукцию на экспорт), а это в первую очередь нефтегаз (РН, Лук, ГазПром и проч), но учитывая что могут быть введены санкции решил из всего списка выбрать Лукойл… потом сорвался и докупил еще Сургут-п (уж больно балансовая стоимость привлекательна, хотя пользы от этого...). Далее решил докупить Полюс по 4.5к за бумагу в портфель. Сейчас еще добавил в портфель облигации Россия-2028 (долларовые, лот по $1к с YTM~3.8-4.0%).

Если позволите кратко повторю свои вводные на текущий момент:
1. ИИС, портфель 1 млн. руб, срок 2-3 года.
2. Сейчас почти все в кэше, но есть желание купить акции/облигации с целью иметь валютный хедж и минимизировать санкционные риски.
3. Есть в портфеле немного Лукойл, Сургут-п, облигации Россия-2028 и чуть-чуть Полюса (есть возможность продать все сейчас с плюсом).
4. Желательно, чтобы акции приносили хоть какие-то дивы, а не лежали «мертвым грузом» (да-да, видимо, СНГЗ не самый лучший выбор тогда)

Подскажите, пожалуйста, на какие бумаги следует посмотреть (добавить или какие-то может стоит совсем убрать)? Стоит ли брать в портфель компании химического сектора (удобрения), уголь и т.д.?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Ключевые слова:
ИИС,
хедж,
акции,
Облигации

1.8К

8 комментариев

Ты подожди еще немного, все подорожает еще, вот когда Баффет скажет что все продал, то как раз надо создавать портфель… И когда нефть подрастет на хаи, брать надо нефтянку… она ведь спасет от падения рубля…

Активный Инвестор

27 февраля 2018, 16:28
Ответить

Активный Инвестор,

Ты подожди еще немного, все подорожает еще

улавливаю сарказм :). Ок, тогда может облигации рассмотреть? Проблема правда, в том, что валютных не так много с приемлемым лотом и доступных по ИИС.

ИгорЁк

27 февраля 2018, 16:31
Ответить

ИгорЁк, а с валютными можно еще круче попасть… Сейчас время не инвестировать, а учить матчасть и ждать… Ротшильд учил инвестировать, когда кровь польется рекой…

Активный Инвестор

27 февраля 2018, 17:59
Ответить

Полюс — отличная идея, растущая компания и дивполитика прям заточена на курс $-₽.
Мне Башнефть префы нравятся, нефть тоже за баксы, да и дивы платят.
Может ЛСР ещё как дивидедная фишка (обещали на полугодовые выплаты перейти).
Да и сама Мосбиржа регулярно платит и как хэдж от волатильности, в какой то степени!

Quincy Wintz

27 февраля 2018, 17:25
Ответить

Автор, Вы для начала посмотрите как цена на акции интересующих Вас компаний менялась в долларовом эквиваленте с момента падения рубля. Тот же Газпром толчется 5 лет в диапазоне 115-160 рублей. К слову, если рубль падает, значит падает и нефть. Потому-что он на ней сильно завязан. Поэтому Газпром, хоть и добывает нефть, но также и газ, поэтому он вообще не в тему для хеджирования риска. Надо покупать акции компаний, завязанных сугубо на нефти. А вообще по, по-нормальному, надо для покупать акции американских компаний. Это даст 100% хеджирование от падения рубля. Упадет рубль, а у вас деньги итак были в долларовых акциях. К моменту, когда рубль упадет глядишь еще и успеешь заработать баксов на этих акциях. Брать, конечно же надо на соразмерную величину рублевого портфеля. Приведу пример, как хеджируюсь от укрепления рубля: Купил американские акции на 19 кило баксов, купил сразу же акции Сбербанка на 100 тыс по 191 руб (50 лотов). Бакс покупал по средней цене в 57,86. На текущий момент USDRUB 56,25. Потеря на 1 бакс равна 1,61 руб (т.е 57,86 минус 56,25). Итого потеря: 19 тыс * 1,61 = 30,600 рублей. НО!!! Сбербанк сейчас стоят 278 рублей. Итого 50 лотов * 2780 = 139 тыс рублей. против вложенных 95,5 тыс. Итого Сбер прирос на почти 44 тыс. Этого дохода с лихвой хватило покрыть укрепление рубля. Почему выбрал Сбер? Он лучшее из того, что предлагает российский рынок. Ему пофигу падает рубль, укрепляется — он постоянно растет и будет расти пока ЦБ РФ будет активно отбирать лицензии у частных банков. Как видно, наилучшим хеджированием является инструмент номинированный в той же валюте, от укрепления которой ты собираешься хеджироваться. Но надо не забывать соразмерность. Если ты вложил в рублевые акции, допустим 300 тыс рублей, не обязательно покупать почти на 5 тыс баксов (эквивалент 300 тыс рублей) акции иностранных компаний.