Блог им. OneginE
Разница между доходностями по долгосрочным и краткосрочным долговым бумагам России перешла в положительную зону. Вот уже в течение одной недели ставки по десятилетним гособлигациям нашей страны превышают ставки по двухлетним бумагам, что говорит о постепенном восстановлении дел на долговом рынке страны.
В последний раз данная ситуация наблюдалась в декабре 2016 г., однако она не продлилась больше месяца.
Традиционно в кризисные моменты доходность по более коротким бумагам превышает доходность по более длинным. В нормально функционирующей экономике наблюдается противоположная ситуация – долгосрочные бумаги имеют более высокие ставки, чем краткосрочные.
С осени 2014 г., как раз именно тогда началось внешнее давление на нашу страну, доходность по двухлетним гособлигациям России стабильно была больше, чем по десятилетним. С тех пор предпринималось три попытки на восстановление ситуации. Таким образом, сейчас мы являемся свидетелями четвертого захода.
Резюме
Пока говорить о стабилизации экономических процессов еще рано, но признаки на лицо. Если долговым рынкам все-таки удастся вернуться в нормальное состояние, то можно будет говорить, что Россия справилась с внешними шоками, а рост экономики приобретает более качественный характер.
Ссылка на статью
Может быть интересно:
1.01. 2016 — 7.307 млрд.р
1.01.2017 — 8.000 млрд.р
1.09.2017 — 8.740 млрд.р.
Денежная масса М2 :
1.01.2016 — 35.179 млрд. р
1.01.2017 — 38.418 млрд. р
1.09.2017 — 39.420 млрд. р
Чтобы такая ситуация не грозила шоками, нужен экономический рост несколько более чем 1% в год… Посмотрите на наши показатели — есть рост цены нефти — есть «рост» экономики, а нет, так нет. Между тем, что будет с ценой на нефть, если будет переток глобальных финансов из сырья в дорожающий доллар?
Удивительно, но почему-то не встречал еще настолько точного и короткого ответа на этот вопрос, все только вещают про «положительную зону» и «признаки востановления»-)