Нефть всегда будет торговаться на 20$, если она пойдет выше - то ее затопят сланцевики!

Нефть всегда будет торговаться на 20$, если она пойдет выше — то ее затопят сланцевики!

Реально вижу такие мысли у знакомых.

Хочется спросить — а в кризис 80х — навреное было так — зачем добывать больше нефти в России если любую недостачу нефти в мире могут закрыть арабы. Арабы могут качать вообщу всю нетфь в мире (запасы позволяют) и продавать ее по 10$.

Более того в кризис 2008 — были такие же мысли — почему мексиканцы с своей дешевой нефтью не затопили ей рынок? Ведь они мокли добывать очень много и держать цены всю жизнь низкими!

Более того — если посмотреть на все циклические рынки, всегда найдется произодитель с низкой себестоимостью (например медь в Чили), который может сожрать тупо весь рынок меди на планете — выкинув всех с него низкой себестоимостью.

Но вот почему то все эти рынки имеют этапы роста и падения или циклов — они именно по этому называются циклическими.

На верху цикла (непонятно сколько лет он длится) компании рубят бабло и увеличивают производство. Возникает перепроизводство. Цены падают, возрастает дополнительный спрос при низкой цене, часть призводственных мощностей останавливают, происходит стабилизация, потом цены начинают расти, при этом из за отсутсвия инвестиций в прошлые периоды можностей постепенно становится не хватать, ну и опять наверх и не известно сколько лет там.

Если куда наверх и насколько всегда непонятно — то в низу обыкновенно цены проводят 1-3 года в зависимости от инвестиционной активности сектора. Потом взлетают. Потом 1-3 года также взависимости от инвестиционной активности и скорости откртия новых производств.

Если посмотреть например на нефтю, то дополнительные можности сокращаются очень медленно (по сути как высыхают скважины), а наращиваются достаточно быстро — америка за год +1-2 млн барелеей в день.

Что нас ждет — долгий период низких цен (а это цены менее 60 долларов на барель и сейчас идет второй год), потом взлет до 60 и возможно выше из-за недостатка инвестиций.

Что же касается производителя с самой низкой себестоимостью, то его задача не в том чтобы захватить рынок — а в том чтобы максимизировать свою прибыль. Если по цене 10$ прибыль в 3 раза меньше чем при 30 долларах то ему выгодно чтобы на рынке были другие компании которые имеют большую себестоимость и при этом отбирают у него часть рынка. 

Фактически Опек и занимался тем что пускал на свою поляну других производителей. Сейчас эти производители немного обнаглели — и стали слишком много производить — существенно отберая долю и убивая цену. Но ничаго — см про цикличные рынки. Они — производителю с высокой себестоимостью — канадцы, сланцы, артика, частично венесуэла и бразилия — умрут. С рынка уйдут в этом году еще 1-2 млн. баррлей и все будет ок (40-60$)

Те кто веруют что низкие цены на десятелетия будут посрамлены — точно также кто верует что высокие цена на десятелетия. Это все временно и цикличность рынков это сто раз доказала.

Вы скажете — так посмотри на график — вон нефть как выросла за тридцать лет — так это график обесценивания доллара. Долларом накачивали экономики — печатали как безуумные — если посмотреть график например нефть к золоту, или нефть к чем то что выпуск не изменился — будет видна «нормальная» цикличность. Сейчас например брент/золото — на самой низкой отметке.

Надеюсь теперь понимаете что не США или Путин во всем виноват — а сама цикличность любых ресурсных рынков. Но надо понимать что все имеет конец — например сейчас начинает постепенно сокращаться потребление угля на планете — уголь например упал очень сильно и шансы что он останется на низких уровнях очень высоки — просто потому что закрываются компании медленее, чем падает спрос.