Блог им. sfbankir

Кредитование реза рублем тут под обеспечение еврооблигаций у нереза там....

Вопрос знатокам — покупаем еврооблигации банков (ВТБ, СБЕР) там — с валютной доходностью до 10% годовых, РЕПуем их, кредитуемся тут рублем, пусть даже под 13-18%, на часть рубля тарим сишку, остальное конвертим, выводим туда и дальше таримся еврооблигациями....
в итоге при отросте курса получим астрономический профит, если дефолта не возникнет ??? ;) 
★4
42 комментария
Ну давай)))
avatar
особенно прикольно первично заложить какой-нибудь неликвид для получения оборотки… ;)
avatar
Sergio Fedosoni, при такой воле, как сейчас в рубле тока успевай конвертить((.
да а чтобы купить «там» счет нужен в чем-то типа ubs, Сити, ну vtb capital (uk юрисдикции) на худой конец? не?
avatar
flextrader, на Кипре контору с соответствующей лицензией можно сделать под себя по дешевке. :)

ЗЫ. Для тех кто в танке — получение дохода по евробондам (купон и/или переоценка) не является целью данной схеиы ;)

avatar
Treasurer, пост провокация :)
объясните пожалуйста для новичков, что за тема?
Где такие доходности? По Сберу сейчас 5% в Лондоне
avatar
Drem, avtor imel vvidy, navernoe, coupon not effective YTM.
avatar
чтобы не попасть на дефолт Вам надо прикрутить Мертоновскую модель credit to equity, отсюда вы попадаете либо на стоимость хеджирования либо на покупку CDS. после этого возможно прибыли и не останется
avatar
ставлю ящик пива тому, кто покажет мне евроблиги сбера и ВТБ под 10%. Связной не предлагать.
avatar
panfild, VTB PERP (XS0810596832), купон 9.5%, текущая доходность 11.09%. Пойдет? :-)
avatar
Roki, про %% риск подумай, прежде чем вечный бонд рекомендовать :)
avatar
Treasurer, что именно ты имеешь ввиду? но вообще, речь в вопросе шла о %, я его назвал) тс молчит)
avatar
Roki, я подозреваю, что он имеет в виду движение в теле с такой дюрацией при изменении в % ставках.
avatar
BigV, ну да. но! вам «шашечки или ехать» — речь шла про доходность… а вообще, это некая плата за риск. Тем более, через несколько лет, там пересмотр ставки, по в целом, неплохим условиям
avatar
Roki, Не вопрос, хотя при таком запросе я бы сейчас брал 21 РХСБ, выглидят вообще феерично. Да и в вечном втб, наверное, больше шансов стать акционером.
avatar
BigV, посмотрел, спасибо! (просмотрел её сам видимо) очень интересная в рхсб 21 ситуация! интересно, почему именно её так укатали..)
avatar
panfild, жду ящик пива — bcs-express.ru/bonds/charts/cnt/banks_fin_bbb_chart.html
рублевые еворбонды сильно выше 10 :)
bcs-express.ru/bonds/charts/cnt/ru_bbb_b_chart.html
я вижу только 8 с копейками. после уплаты НДФЛ останется 7%. это по облигам 22 года — там или ишак сдохнет или падишах.
легче депозит в Альфе открыть.
avatar
panfild, евробонды покупаются в БКС на внебирже с международных счетов, открытых на кипре. Там брокер не является налоговым агентом. Соответственно НДФЛ вы можете уплачивать или нет лично на свое усмотрение.
avatar
и при укреплении рубля твои филей на андреевский флаг, и по евробондам и по Сишке
billikid, укрепление рубля? хм, давайте попробуем пренебречь такими экзотическими сценариями)
avatar
Майя, полгода назад тоже самое говорили про девальвацию
и радостно лепили схемы купля евробонд/шорт доллара
с получением «безрисковой» ставки выше рублевых анаогов
Под евробонды можно кредитоваться у брокера по ставке фондирования, которая ниже доходности самих бондов. Так например под Сбер с доходностью 4% можно прокредитоваться где-то под 3%.
avatar
Лев Храпов, Лев, здравствуйте. у Вас, видимо, есть практический опыт — если не трудно, напишите, пожалуйста пост про процедуру покупки евробондов.
грубо говоря — допустим, я физик с 700 тыс. рублей — куда мне идти, какие комиссии с меня возьмут, какие особенности юрисдикций, что произойдет при банкротстве брокера и т.п.

и репо под 3% тоже интересно. где тогда сам брокер фондируется по таким ценам?
avatar
panfild, В евробондах минимальный лот $100к. На неликвиде с высокой дюрацией вашу пирамиду вместе с вами вынесут вперёд ногами.
В Сбере-КИБ, насколько я знаю, сейчас индикативная ставка фондирования в районе 2,8%, НО под гавно-бумаги ничего вам не дадут, только с хорошим рейтингом.
panfild, никак не купите
сайз от 100 К долларов, репо вам рыночно никто не сделает

ряд брокеров — БКС, Альфа, Атон смогут вам помочь, предложив «долю» в евробонде
Лев Храпов, да можно и в цб, под 1,5
не вопрос
billikid, у меня можно дешевле, чем в ЦБР.
Демпинг практически :)
avatar
Где вы такие ставки нашли Сбер/втб 10% в валюте? Банки первого круга от 4,5% до 5,5% с приемлимой дюрацией.
+ покупая СИшку вы еще и отдаёте форвардную ставку. Не улавливаю я смысла пока от такой операции.
MKortunov, вопрос дюрации — ГПбанк и втб перпечул
все что длиннее 19 года торгуется 6+
Бумаги покупает нерез там и кредиты подниз берет рез здесь, у реза именьшается прибыль, а нерезу пофиг…
Депонирование проходит в зарубежных депозитариях.
Получвется что рублевые пассивы тут, а валютные активы там
avatar
Sergio Fedosoni, блядь, а ВК кто будет делать?
avatar
Treasurer, как раз ищутся желающие — раньше МБК и ТРБ были ;) 2Т уже поздно…
avatar
Sergio Fedosoni, 324 или 2412, если тот очухался :)
avatar
Sergio Fedosoni, да какая разница где они
у тебя заплечеванный сильно рублевый риск
если так веришь в отрост курса, то нах лепить такую пираммиду??? — берешь 60 коллы декабрьские за 20 — 30 рублей(0,05% в среднем вкладываешь)и ждешь от моря погоды — вот это мегапрофит при минимальных рисках, ибо, грубо говоря, 30 рублей не жалко...

Ну в крайнем случае просто берешь СИ на всю котлету и постоянно попадаешь на маржинколлы ))) — ищешь ГО по сусекам...

А если рассматривать бонд — пираммиду, то ИМХО это только ОФЗ, естессн 207 — 212, т.к. если все таки к концу года будет фикс в США и перелив в сырье, то на отскоке возможном в нефти, там будет движуха покруче всяких евробондов… Но опять же можно не напрягаться и взять просто фьюч на десятилетку, допустим...
avatar
bablonaft, экономический смысл не том, чтобы заработать на бондовом пирамидинге — в данном случае это просто «ширма» для конверта.
smart-lab.ru/blog/216473.php#comment3243655
Основная проблема в «грамотном» вк. даж если все делать в соответствии с буквой 138-И...
рано или позно на всякую хитрую ж., найдется х. с резьбой
avatar
Treasurer, хммм… мне кажется тут именно в пираммиде смысл, ибо какой вал. контроль тебе пропустит просто так вывод конверта, какая формулировка будет? На основании чего рез то, что сконвертил, будет переводить это нерезу? + евробонды — то не по депозитариям пляшут, а тарит исключительно нерез!
avatar
bablonaft, вот в вк и весь вопрос. а пирамидинг — побочный продукт :)
avatar
Treasurer, ну не знаю — не знаю ))) я думаю проще репануть реза с диким диском, впринципе оправдано рынком и дефолтнуться нерезу, предварительно естессн слив бумаги в рынок))) попроще конверт выйдет…
avatar
А никто не учитывает, что в столь длинных сберах/втб при легком движняке в ставках может по телу хорошая просадка образоваться. И с учетом пирамиды кончится все нехорошо. Хотя Сбер 24 сейчас уже ниже плинтуса.
avatar

теги блога Sergio Fedosoni

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн