<HELP> for explanation

Блог им. smoketrader

РТС. Стратегии работы с фьючерсом на корзину ОФЗ (по "мотивам" сегодняшнего совещания)

Сегодня с утра  я принимал участие в рабочем совещании на лучшей бирже – РТС на тему развития услуги «Фьючерсы на корзину ОФЗ».
 
В данном мероприятии принимали участие: Михаил Иванов, Вице-президент, Руководитель управления бизнес развития рынка FORTS, Шигаева Елена, Руководитель направления «Производные инструменты на длинные процентные ставки» и Smoketrader…
 
Елена перешла в рамках интеграции из ММВБ, думаю, скоро РТС обрадует нас новыми более интересными продуктами,  Михаил – один из старейших сотрудников Биржи, который постоянно принимает те или иные шаги, направленные на развитие срочного рынка в РФ.




Итак, как вы знаете, новый продукт – «фьючерс на ОФЗ» появился на РТС 17 февраля 2011 года.
Зачем мне этот фьючерс?!:
  1. Средство управления процентным риском портфеля облигаций на динном сегменте кривой доходности
  2. Стратегии «шорт» на фьючерсе ОФЗ, хедж и изменение наклона кривой доходности.
 
На текущий момент максимальный объем открытых позиций порядка 4 млрд. рублей.
 
2 корзины – OFZ2 и OFZ4 – наиболее ликвидные выпуски ОФЗ со сроками погашения 1-3 года и 3-5 лет. Исполнение: март, июнь, сентябрь, декабрь (по 5 числам). ГО OFZ2 – 3%, OFZ4 – 4%.
 
Сейчас на рынке более 20 банков и инвесткомпаний – количество участников постоянно растет…
 
Используемые в рамках «фьючерса на ОФЗ» стратегии:
  1. Керри-трейд
  2. Стратегия на понижение ставки (при падении %% ставок)
  3. Стратегия на повышение ставки (при росте %% ставок)
  4. Гарантированная ставка размещения (фьючерс позволяет фиксировать ставку размещения свободных средств до 3-х месяцев)
  5. Стратегия на изменение наклона кривой доходности (стратегии на ожиданиях по спреду между коротким и длинным сегментом кривой)
  6. Хеджирование портфеля облигаций (хедж %% риска)
  7. Управление дюрацией портфеля
  8. Стратегии на изменение базиса (базис – разница между текущей ценой облигации и ценой облигации, рассчитанной из цены фьючерса)
 
В общем – активное «поле для действий».
 
На текущее время физлица активно «играют» эту «корзину», через своего дилера (в основном — через банки).
Для профучастников некоторой «загвоздкой» может быть момент поставки фьючерса – когда оказывается, что у контрагентов по поставке нет лимита друг на друга.
 
ВАЖНО!!!В 1 квартале 2012 года ОФЗ на бирже ММВБ перейдут из ГЦБ на Фондовую секцию и «физики» смогут покупать и продавать ОФЗ от своего имени.  
 

плюсну даже до прочтения поскольку ничего не понимаю в этой облости надеюсь поможете разобраться фьюч то простаивает, а это не порядок, инструментов должно быть много хороших, разных.
avatar

char1

фьюч поставочный?
avatar

золотnick

zolotnick, да
avatar

Smoketrader

Вот последнее хорошо, а то раньше доверенность требовали
avatar

Игорь Воробьев

OFZ = что это
avatar

Олег Сергеевич

metallord3, Облигации федеральные займа
а фьючерсы на ОФЗ физикам доступны? В АД не нашел таких
avatar

Cash

Cash, доступны!!!
avatar

Smoketrader

а не эфективности между OFZ2 и OFZ4 возможны?
avatar

char1

Ofz2 тф день 19.10.11 это что? маленький объем и такой диапазон. Низкая леквидность, но слева 6000 справа 15000.
Втолкуйте плз
avatar

char1

char1, спроси в понедельник в личку — разберемся)))
avatar

Smoketrader

char1, поконкретнее… про неэффективности — не понимаю вопрос
avatar

Smoketrader

smoketrader, это скорее список вопросов типа то что вы хотели знать но стеснялись спросить :-)
Например, спред между 2-4 чем обосновать где искать «справедливое» соотношение, что влияет. Даж как то не удобно :-) Мат часть корочи. Но я книги посмотрел по инструментам с фикс. дох. оооо… толще только наверное по програмированию.
avatar

char1

char1, ))) да да да)))
можно в понедельник в личку отвечу??! пятницццо…
avatar

Smoketrader

smoketrader, Автор на фото есть? И если есть, то кто? не секрет?
avatar

Malik

Malik El Djebena, ну это — второй абзац — последнее слово (никнейм) — на фото справа
avatar

Smoketrader

smoketrader, мог ведь и по ту сторону фотокамеры оказаться в эту секунду)) Кстати, один из старейших сотрудников биржи — молодой еще мужчина.
avatar

Malik

Malik El Djebena, Михаил, в отличие от меня, занимается спортом))) Поэтому так хорошо выглядит… и потом — Он — Биржа)) а им что рост, что падение)))
avatar

Smoketrader

smoketrader, а зачем в личку? отвечай в топик )) Думаю что многим будет интересно. Найдут плюсы для себя — потянутся к инструменту. Со всеми вытекающими )
avatar

Tpaktop

Tpaktop, в личку, потому что забыть могу(((
avatar

Smoketrader

smoketrader, понято, сам такой ))
avatar

Tpaktop

char1, хз какие ты ищешь неэффективности, но с точки зрения арбитража там вроде выжженная земля, их маркетят по ставкам репо
avatar

johnny

johnny, я и пытаюсь разобратся с чем их едят и едят ли.
Но раньше в одиночку а теперь он сколько страждущих.
avatar

char1

char1, посмотри вот здесь есть куча информации www.rts.ru/ru/forts/equity/bonds/
avatar

johnny

Мысль забродила, я правильно понимаю что если я куплю фьюч я получу к экспирации ставку по облигам на момент покупки минус ставка по рублю, или я туплю?
avatar

ФИО: Vialcola

ждем на них опционы
avatar

Bulat


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW