Роснефть стоит, дефолт ждёт, когда вы перестнете читать отчётность, а в Самаре режут свиней на деньги облигационеров— Smart-Lab лучшее 🏆

Ключевая ставка железобетонно оккупировала планку в 14%, и раньше конца октября с неё уже не сдвинется. Инвесторы сначала приуныли от последовательности, демонстрируемой Эльвирой Сахипзадовной и командой, но потом в Саудовской Аравии подбили крупный нефтепровод, и настроение резко поменялось. Особенно у тех, кто держит акции нефтяников. Хотя в наших пенатах тоже не всё безоблачно...


Dmitry поставил самый популярный пост недели Снабжающий Москву НПЗ «Роснефти» остановился в третий раз за год из-за атаки БПЛА. Бензиновый дефицит никак не хочет отстать от россиян, и вражеские обстрелы никак не способствуют наверстыванию упущенных высот. Хотя всё ремонтируют, но западные СМИ изо всех силы пытаются подлить масла в огонь, Рейтерс заливисто верещит, что ремонт поврежденных установок, затянется до октября. У поста 80 тысяч зрителей, но котировки компании на эти цифры внимания не обращают, сегодня акция на трёхмесячных хаях. 

VictorGromov  вытащил на свет раритет - У меня есть вот такая акция — подскажите, что с ней можно сделать? Антикварной бумагой оказалась акция корпорации Капотня, родом из 90-х. смотреть на уникальную ценную бумагу собралось больше 35 тысяч человек. Почему то никто не предложил в комментариях прикупить музейный экспонат. 

Главный расследователь всея Смартлаба Мурад Агаев опять в своём репертуаре. Только он отбился от ночного визита нежданных гостей к себе домой, как снова лезет в осиное гнездо - Самарский мастер-класс ведения самого прибыльного бизнеса: выпуска облигаций. На этот раз под его неугомонное перо попали разводчики свиней с берегов Волги. История эмитента Центр-Резерв полна неясностей, тонкостей и логичных неутешительных выводов, а главным вопросом, которым задаётся автор, стал «на каком основании в июле 2025 года кредитный рейтинг был повышен до B+(RU), если производственные активы эмитенту не принадлежат, а компания-арендодатель находится в банкротных процедурах?». Держатели данных бондов резко должны напрячься, Евтротранс, по которому Мурад давал пессимистичные прогнозы накануне летней конференции Смартлаба уже дефолтнула. 

Самый энергозаряженный аналитик Мозговика Валентин Погорелый собрал кассу по плюсам - Повышаю рейтинг сетевым компаниям: кто заслужил «покупать» после отчетов МСФО. Автор рассказал, по каким компаниям поднял рейтинг и объяснил причины для покупок. Пост получился огромным, «но коротко я не мог…очень много времени потратил на пересчеты показателей на 26-27гг., сравнение компаний, сравнение роста прибыли и EBITDA, да и принять решение по повышению рейтинга было не просто».

И напоследок максимум пользы от Артура Сафиуллина - Дефолт никогда не «внезапный». Он просто ждёт, пока вы перестанете читать отчётность. Он заметил, что как минимум 19 российских эмитентов в 2026 году показали одинаковую схему падения — и почти никто из держателей облигаций её не заметил. Длиннющая история, но если вынести из этого текста одну мысль, то «высокая доходность облигации — это не подарок рынка, а цена, которую рынок уже назначил риску, часто более высокому, чем кажется на первый взгляд. Когда компания предлагает 28–31% годовых, стоит спросить: почему банк, обладая куда более полной информацией о заёмщике, не дал ей кредит дешевле?». 21 человек добавили разбор в избранное, возможно, это благотворно повлияет на их собственный портфель.