SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Stanis
Вечное + календарное = доход ?
- 03 июня 2026, 13:18
- |
А можно ли построить кэрри на основе ВЕЧНОГО фьючерса в связке с КАЛЕНДАРНЫМИ фьючерсами, чтобы нейтрализовать неизбежный фандинг и получить доход на схождении контанго и БА к дате экспирации?
При этом гипотетически доход должен быть выше, так как ГО кросс-маржируется в таких комбинациях.
PS — на опционах подобный алгоритм работает — ДХ и тэта делают свое дело.
но глубина опционов и их ликвидность ограничены для такой долгосрочной стратегии.
График сравнения ВФ и КФ на Si наглядно показывает флуктуацию спрэдов
594 |
Читайте на SMART-LAB:
Глобальные инвестиции в insurtech в 1П 2026 года составили $3,7 млрд
Аналитики KPMG выпустили обзор по мировой fintech, где есть и блок про insurtech. Иншуртех (insurtech) — это компании, использующие...
13:04
Дефицит бюджета сократился, но остается высоким
По итогам января–августа дефицит федерального бюджета предварительно составил 5,8 трлн рублей, или 2,5% ВВП. Это уже выше установленного на весь...
18:00
теги блога Stanis
- срочный рынок
- bitcoin
- CNYRUB
- ethereum
- eurrub
- EURUSD
- FORTS
- IMOEX
- quik
- RGBI
- Si
- акции
- арбитраж
- аэрофлот
- банки
- БРИКС
- брокеры
- бюджет
- валютные опционы
- вечные фьючерсы
- волатильность
- вопрос
- ВТБ
- втб брокер
- выбор брокера
- газпром
- гарантийное обеспечение
- геополитика
- ГО
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- евро
- золото
- иис
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- инфоцыгане
- календарные спрэды
- керри-трейд
- Китай
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- комиссии брокеров
- кондор
- криптовалюта
- лчи 2021
- ЛЧИ 2023
- маржируемые опционы
- мобильный пост
- Московская Биржа
- на золото
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- нефть
- Новости
- облигации
- обучение опционам
- опционы
- опционы . Софт для трейдера
- опционы SPY
- опционы волатильность
- опционы на SI
- опционы на золото
- открытие брокер
- ОФЗ
- оффтоп
- парный трейдинг
- пифы
- политсрач
- премиальные опционы
- природный газ
- самолет
- санкции
- санкции сша
- сбербанк
- СВО
- серебро
- синтетика
- смартлаб
- СПб Биржа
- спрэды
- статистика
- стрэддл
- тарифы брокеров
- торговые сигналы
- торговый софт
- трейдинг
- Украина
- фандинг
- форекс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- хеджирование
- ЦБ РФ
- экономика
- экономика России
- юань
и купив вечный фьючерс и продав ближайший календарный при плюсовом фандинге, как бы ничего не заработаешь.
но с другой стороны, получаем фиксированный текущий квази спот.
значит, можно что-то к нему присоединить из деривативов, чтобы попытаться создать добавленную стоимость БА.
так от этого ничего не меняется по сути.
так как у нас получается квази спрэд из 2 фьючерсов, на который влияют фандинг и цена БА.
то есть мы фиксируем текущий квази спот в моменте.
а далее он будет, естественно, ходить вверх/вниз.
что требует допонительного хеджа, если в этом есть необходимость.
связываться со спотом невыгодно.
на ЕБС все равно будете платить лишнюю комиссию за овернайты или за спрэд — проскальзывание.
мне ближе квази спот в любом виде — синтетика или вечный фьюч с опционами.
рациональнее по ГО и проще управление на одном рынке.
а по данной теме пока ничего лучшего не придумал, кроме построения связок -ВФ/КФ или +ВФ/ - 2КФ с двумя датами экспирации.
или даже с 4-мя фьючами в квадратном спрэде с тремя датами экспирации.
линейность она одномерная, однако)
но построить комбо с НЕлинейностью возможно.
но пока это на уровне идеи.
цель простая — создать стандартную стратегию с ВФ на любой БА.
вместе с Чапаем буду думать.