Вечное + календарное = доход ?

Дисклеймер — торговая стратегия для обсуждения


Как известно,  кэрри спот/ фьючерс дает доход, примерно равный ключевой ставке.

А можно ли построить кэрри на основе ВЕЧНОГО фьючерса в связке с КАЛЕНДАРНЫМИ  фьючерсами, чтобы нейтрализовать неизбежный фандинг и получить доход на схождении контанго и БА к дате экспирации?

При этом гипотетически доход должен быть выше, так как ГО кросс-маржируется в таких комбинациях.

PS — на опционах подобный алгоритм работает  — ДХ и тэта делают свое дело.
но глубина опционов и их ликвидность ограничены для такой долгосрочной стратегии.


График сравнения ВФ и КФ на Si наглядно показывает флуктуацию спрэдов