Блог компании Market Power | 🤝 Мать и дитя: ожидаемый рост

Сеть медклиник отчиталась по МСФО за 2025 год

Мать и дитя (MDMG)

➡️Инфо и показатели

Результаты

— выручка: ₽43,45 млрд (+31,2%);

— EBITDA: ₽13,3 млрд (+24,4%), рентабельность: 30,6% (32,2% в 2024 году);

— чистая прибыль: ₽11 млрд (+8,5%);

— САРЕХ: ₽4,3 млрд (+85%);

— денежные средства: ₽2,8 млрд (-38,8%).

Количество амбулаторных посещений составило 4,3 млн (+76,2%), койко-дней — снизилось до 144,4 тыс. (-2,7%). Число принятых родов выросло до 12,6 тыс. (+12,6%), пункций ЭКО — до 21,6 тыс. (+8%).

Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 1,2%.

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты сильные и совпадают с ожиданиями. Компания показала уверенный рост выручки — как за счет операционного развития, так и благодаря покупке сети «Эксперт».

Рентабельность по EBITDA удалось удержать на высоком уровне, что важно с учетом интеграции нового бизнеса. При этом чистая прибыль оказалась под давлением — из-за роста амортизации и снижения чистых финансовых доходов. 

FCF сократился (снижение на 82%, до ₽1,8 млрд) из-за покупки за счет собственных средств сети клиник Эксперт и здания для госпиталя в Москве. Ожидаем, что давление на FCF сохранится в прогнозном периоде из-за планов компании по увеличению инвестиций и новых сделок. 

В 2026 году ожидается дальнейший рост бизнеса с сохранением высокой рентабельности. При этом компания намерена продолжать выплачивать дивиденды, даже несмотря на активную инвестиционную фазу. По нашему мнению, дивдоходность в 2026 году может составить 6% при текущих котировках.

В целом наш взгляд остается позитивным: сильные позиции на рынке и понятная стратегия роста поддерживают интерес к компании.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power