Новости рынков | Розничные инвесторы в 2025 году стали крупнейшими покупателями акций на вторичном рынке: их чистые покупки составили ₽142 млрд — Банк России в "Обзоре рисков финансовых рынков"

• В декабре-январе рубль оставался стабильным, на конец месяца составив 75,73 руб. за доллар США (-3,2% за 2 месяца) и 10,87 руб. за юань (-1,4% за 2 месяца). Таким образом, юань приблизился к нижней границе диапазона колебаний, наблюдавшегося последние полгода, тогда как относительно доллара США рубль достиг локального максимума с мая 2023 года. Ослабление доллара США происходило в том числе на фоне снижения индекса доллара США (DXY) к мировым валютам за месяц на 2,5%.
• Чистые продажи 29 компаний из числа крупнейших российских экспортеров в декабре 2025 г. составили $4,7 млрд, уменьшившись на 32% м/м на фоне снижения цен на нефть и сокращения объемов продаж рядом компаний, аккумулировавших в предыдущем месяце рублевую ликвидность для выплат купонного дохода по облигациям. В январе 2026 г. чистые продажи составили $5,1 млрд, увеличившись на 10% м/м. Среднедневные чистые продажи увеличились на 61% и составили $342 млн на фоне меньшего, чем в декабре, количества рабочих дней.

• Нетто-покупки валюты физическими лицами в декабре-январе сократились до минимальных значений с января 2025 г. – 49 млрд и 36 млрд руб. соответственно (в ноябре было куплено валюты на 149 млрд руб.). В целом за 2025 г. среднемесячные значения покупок составили 93 млрд рублей. Суммарно с начала года граждане приобрели иностранной валюты на 1,12 трлн руб. (год назад – 1,07 трлн руб.).

• В декабре 2025 г. Минфин России впервые разместил ОФЗ-ПД, номинированные в юанях: 2 выпуска облигаций были размещены на общую сумму 20 млрд юаней. Основной объем размещений выкупили банки (57,5%), на инвестиционные фонды и население пришлось по 12% от совокупного объема. Рублевые ОФЗ-ПД в этот период были размещены на 495 млрд руб., что позволило полностью выполнить годовой план заимствований. В январе 2026 г., после успешных размещений в предыдущие месяцы, объем заимствований на аукционах снизился: выручка от размещений ОФЗ-ПД составила 146 млрд рублей. В январе было размещено 15,4% от квартального плана заимствований (1,2 трлн руб.), или 2,7% от годового плана (5,5 трлн руб.). В дальнейшем потребуется размещать ОФЗ в среднем по 112 млрд руб. на 1 аукционе.
• Основной спрос на аукционах ОФЗ в декабре – январе предъявили кредитные организации. СЗКО выкупили 54% размещений в декабре и 37% в январе. Прочие банки нарастили свою долю – с 11 до 29% в аналогичные периоды.
• Объем рынка корпоративных облигаций (по непогашенному номиналу) в декабре вырос на 741 млрд рублей. Нетто-прирост облигаций нефинансового сектора составил 186 млрд рублей. В январе нетто-прирост рынка корпоративных облигаций был отрицательным за счет низкого объема размещений (31,6 млрд руб.).

• Индекс МосБиржи в декабре – январе продемонстрировал рост на 4,0%, до 2 783 пунктов. При этом почти все повышение пришлось на декабрь.
• В декабре на первичном рынке акций были размещены ценные бумаги суммарно на 3 млрд рублей. Основную долю в IPO выкупили физические лица и НФО в рамках доверительного управления (60 и 20% соответственно).
• Крупнейшими участниками на вторичных биржевых торгах акциями в последние 2 месяца были НФО: в рамках доверительного управления купили акций на 40,2 млрд руб., за счет собственных средств, напротив, продали на 19,8 млрд рублей. Также продажи совершили нефинансовые организации (-8,9 млрд руб.).
• Розничные инвесторы совершили нетто-покупки за 2 месяца на 2,9 млрд руб., при этом в целом за 2025 г. они приобрели на 142 млрд руб., став основными покупателями акций на вторичном рынке (в 2025 г. они продали акций на 122 млрд руб., в 2024 г. купили на 169 млрд руб.).

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.