Подборка валютных облигаций с высокой купонной доходностью на 2026 год

Стоимость доллара и юаня по отношению к рублю опустилась до минимумов более чем за два года. Такая коррекция валютных пар создает привлекательную возможность для увеличения инвестиций в облигации, номинированные в валюте.

Речь идет о так называемых «квазивалютных» бумагах, где обязательства в валюте конвертируются в рубли при выплате инвестору.

📍 Почему именно сейчас:

• С пиков ноября прошлого года рубль укрепился более чем на 28% — до уровней, которые уже давно некомфортны бюджету страны.

• Таким образом, текущие уровни интересны для наращивания позиции в валютных инструментах. Вы получаете не только защиту от девальвации рубля, но и купонный доход.

Помните: высокая доходность — это всегда плата за высокий риск. Убедитесь, что ваш риск-профиль соответствует выбранным инструментам.

📍 В подборку включил только тех эмитентов, в которых инвестирую сам, а их детальные разборы уже ранее публиковались на канале:

Сегежа Групп 003P-07R $RU000A10CL64

— Валюта: CNY

— Рейтинг: ВВ-

— Купон: 13,0%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 1 год 2 месяца

— Доходность к погашению: 15,70%

КИФА БО-01 $RU000A10CM89

— Валюта: CNY

— Рейтинг: ВВВ

— Купон: 14,50%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 1 год 8 месяцев

— Доходность к погашению: 14,36%

Полипласт АО П02-БО-08 $RU000A10C8A4

— Валюта: CNY

— Рейтинг: А

— Купон: 13,95%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 1 год 1 месяц

— Доходность к погашению: 12,03%

ПИК-Корпорация выпуск 5 $RU000A105146

— Валюта: USD

— Рейтинг: АА-

— Купон: 5,63%

— Частота выплат: 2 раза в год

— Погашение: через 11 месяцев

— Доходность к погашению: 9,13%

Южуралзолото ГК 001P-05 $RU000A10D4P0

— Валюта: USD

— Рейтинг: АА

— Купон: 9,00%

— Частота выплат: 2 раза в год

— Погашение: через 1 год 10 месяцев

— Доходность к погашению: 8,81%

ЕвразХолдинг Финанс 003Р-05 $RU000A10D806

— Валюта: USD

— Рейтинг: АА

— Купон: 8,25%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 2 года 11 месяцев

— Доходность к погашению: 7,96%

РУСАЛ БО-001Р-15 $RU000A10CSD0

— Валюта: CNY

— Рейтинг: А+

— Купон: 7,25%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 1 год 3 месяца

— Доходность к погашению: 7,59%

Газпром нефть 003P-12R $RU000A108PZ2

— Валюта: CNY

— Рейтинг: ААА

— Купон: 7,75%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 1 год

— Доходность к погашению: 6,47%

Норильский никель БО-001Р-14 $RU000A10CRC4

— Валюта: USD

— Рейтинг: ААА

— Купон: 6,40%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 8 месяцев

— Доходность к погашению: 7,50%

НОВАТЭК оббП05 $RU000A10C9Y2

— Валюта: USD

— Рейтинг: ААА

— Купон: 7,0%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 4 года 1 месяц

— Доходность к погашению: 7,29%

СИБУР Холдинг 001P-08 $RU000A10CMR3

— Валюта: USD

— Рейтинг: ААА

— Купон: 6,65%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 4 года 8 месяцев

— Доходность к погашению: 7,09%

Экономика способна функционировать при курсе 75–80 рублей за доллар довольно долго, но здесь кроется ловушка: чем дольше рубль остаётся столь сильным, тем сильнее искушение у правительства восполнить пробелы в бюджете за счёт налогов и тарифов. Однако постоянно это делать невозможно, так как это прямой путь к росту издержек, инфляции и снижению деловой активности.

Среди рисков следует учитывать возможность дальнейшего укрепления рубля — например, в случае позитивных геополитических изменений. Даже если этот эффект окажется недолгим, к нему стоит быть готовым. Поэтому формировать позиции в валютных активах рекомендуется постепенно, используя метод усреднения цены входа «лесенкой».

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией