Блог компании Freedom Finance Global | "ДОМ.РФ" намерен привлечь не менее 20 млрд рублей по итогам IPO

ДОМ.РФ выходит на рынок с планом привлечь не менее 20 млрд рублей, что делает размещение одним из крупнейших в финансовом секторе за год. Компания раскрыла диапазон 1650–1750 рублей за акцию. Это даёт капитализацию от 267 до 283 млрд рублей без учёта привлечённых средств.

Институциональные инвесторы уже подтвердили готовность взять минимум 10 млрд рублей по верхней границе цены, что формирует уверенный спрос ещё до букбилдинга.

Рынок воспринимает ДОМ.РФ как устойчивый ипотечно-инфраструктурный институт. Портфель опирается на длинные дюрации и гарантированный поток обслуживания обязательств, поэтому даже высокая ставка не обрушает оценку.

В наших прошлых расчётах мы выходили на ориентир около одного капитала. Текущий диапазон укладывается в эту логику, хотя премию ограничивает высокая стоимость фондирования и неопределённость по параметрам льготной ипотеки.

Структура сделки выглядит взвешенной. Государство сохраняет контроль, но оставляет достаточно предложения для рыночных инвесторов. Наличие якорей вроде Астра УА и Ингосстрах-Инвестиций снижает риски волатильности в первые дни торгов. Поступления в 20 млрд рублей ДОМ.РФ направит на ипотечные и инфраструктурные программы, что повышает прозрачность использования капитала.

В ближайшие недели динамика спроса будет зависеть от ожиданий по ключевой ставке. Если регулятор подтвердит сигнал на снижение к концу года, бумаги могут получить дополнительный импульс уже на старте торгов.