Голубые фишки: лидеры и аутсайдеры месяца

На рынке сейчас сложные времена, поэтому надежные бумаги выглядят лучше, чем мелочь из низших эшелонов :)

Хотя из этого правила тоже есть исключения, ведь даже голубые фишки показывают слишком разную динамику. Так за последний месяц их индекс снизился на 0,9% — вроде бы немного, но внутри него были очень сильные движения.

Начнем с аутсайдеров и разберемся в причинах их падения:

📉 Лукойл (-14,5%). Из-за дешевой нефти дела и так были не очень, а потом подоспели новые санкции. Видимо, компания лишится иностранного сегмента — причем как европейского, так и ближневосточного. И масштабы этих потерь оценить пока невозможно.

Слишком много неопределенности, хотя менеджмент держал ситуацию в уме и должен был к ней подготовиться.

📉 Полюс (-5,2%). Деревья не растут до небес, даже если они золотые :) Вот и в золото пришла коррекция — в октябре оно упало на 10%, но в ноябре снова перешло к росту. Всем нужна тихая гавань, когда вокруг бушуют санкционные и торговые войны.

📉 Татнефть, Роснефть (-5,1%). Из-за рублебочки сектор в кризисе, но инвесторы до последнего верили в чудо. Свежие отчеты убедили их в обратном — у Татнефти прибыль рухнула на 40%, что дает около 7-8% див. доходности. Не густо..

📉 Северсталь (-4,2%), НЛМК (-1,8%). Выплавка стали — это лучший индикатор экономики. А раз экономика замедляется, то и со сталью будут проблемы. Отчеты у металлургов вышли слабыми, а нулевые дивиденды становятся новой реальностью.

Но были и лидеры, которые удержали индекс на плаву:

📈 Газпром (+2,9%). Все сильнее садится на шею государству. Так на днях вышла новая инициатива — с 2026 по 2028 год компания получит вычет в размере 64 млрд. рублей. По факту это копейки, но для разгона котировок этого хватило.

📈 Сбербанк (+5%). Представил крепкий и прогнозируемый отчет, плюс есть позитивные заявления от Грефа — прибыль вырастет на 6%, а дивиденды составят около 12%. Вот инвесторы и перекладываются из Лукойла в понятный и надежный Сбер.

📈 Яндекс (+5,9%). Отчет оказался лучше ожиданий — EBITDA выросла на 43%, поэтому прогноз по ней подняли до 270 млрд. рублей. Для такого роста компания стоит недорого (EV/EBITDA = 6,5х), отсюда и мгновенная переоценка акций.

📈 ИКС 5 (+10%). Снизила прогноз по прибыли, поэтому фонды избавлялись от ее акций. Сейчас этот навес ушел, и бумаги чувствуют себя лучше рынка — у них приятная оценка (P/E = 6х), и в них сидит еще один разовый дивиденд.

Эта динамика вновь подтверждает, что без диверсификации на рынке не обойтись. Никто не застрахован от проблем, даже голубые фишки — их может так же накрыть как кризисом, так и «черным лебедем». И никакие былые заслуги этого не изменят.

А что вы думаете о лидерах и аутсайдерах? Какие у них перспективы?

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.