Связь между обвалом золота, криптовалют и акций в США с их политическим кризисом. Шатдаун.

$€ В США продолжается политический кризис, который влияет на фондовый рынок.

➡️Такая ситуация бывает каждый год. Однако не так долго, как сейчас. Текущий шатдаун рекордный по продолжительности, и длиться уже 36 дней. Последний рекорд был в 2018 году, тогда политический кризис продолжался 34 дня.

В ЧЁМ СУТЬ И КАК ЭТО ВЛИЯЕТ НА БИРЖУ?
Суть в том, что демократы и республиканцы не могут договориться о том, сколько и куда нужно направить средств на финансирование. Соответственно движение средств не происходит.

👉В итоге министерство финансов сидит без финансирования и все бюджетные учреждения не получают деньги на свою деятельность. Врачи, чиновники и все кто сидит на гос. финансировании оказались в сложной финансовой ситуации.

Однако, естественно, как то все это финансироваться должно, хотя бы самые необходимые направления. Но как? И вот тут начинается то, что влияет на весь фондовый рынок.

Чтобы покрыть дефицит, американский Минфин перешёл на экстренный выпуск коротких T-bills (1–3 месяца), и высасывает ликвидность с рынка.
____________________________________________
T-bills — это краткосрочные облигации. Т.е Минфин берёт в долг и под повышенный процент.
____________________________________________
В итоге резервные балансы банков упали до $2,8 трлн — минимума с 2022 года.

Это привело к тому, что банки начали конкурировать друг с другогом за доступные средства, подталкивая краткосрочные ставки вверх.

Так получили ситуацию, когда на межбанковском рынке США возникла турбулентность: ставка SOFR (Secured Overnight Financing Rate) 3 ноября выросла на 0,18 п.п. — с 4,04% до 4,22%, достигнув пика 4,27% накануне.

➡️Что значит на простом языке? Минфину нехватает денег. Он начал их одалживать в больших количествах на долговом рынок. Это привело к росту доходности краткосрочных облигаций. Что вызвало спрос на них, в итоге долговой рынок стал более привлекательным и туда пошли и другие деньги.

Соответственно денег стало ещё меньше. Минфин пылесосит деньги с рынка продавая облигации и увеличивая их доходность, и другие инвесторы стали покупать краткосрочные облигации из-за их привлекательности.

📈Это двойной удар по ликвидности привел к оттоку средств с фондового рынка, из криптовалют и рынка сырья. В итоге видим как стал снижаться индекс S&P 500, биткоин обновил локальный минимум, а золото и серебро откатились от своих максимумов на, более чем, 10%.




➡️При этом чем сильнее был надут пузырь, тем сильнее был обвал. Серебро упало в моменте на 20%, хотя потом чуть отросло. Некоторые криптовалюты просели еще сильнее.

А доллар наоборот — пошёл в рост. Индекс доллара обновил локальный максимум за последние несколько месяцев. И это логично. Ликвидности(долларов) нехватает и создаётся дефицит. А где дефицит там и рост цены.



❓Что в итоге? Все это должно развернуться вверх, после окончания шатдауна. Американские аналитики ожидают, что уже на следующей неделе демократы и республиканцы договорятся, и этот политический кризис окончится.

Я, естественно, понятия не имею когда это закончится.😊

Конечно когда то они должны договориться. Но когда? Это сейчас самый-самый главный вопрос для американцев. В общем вот такая интересная ситуация.

Сейчас можно сказать только одно. Чем дольше это продолжается, тем хуже будет ситуация с ликвидностью, со всеми вытекающими последствиями...

Кстати, у нас немного похожая ситуация. Минфин РФ тоже высасывает ликвидность через продажу ОФЗ. В итоге денег всем не хватает, что укрепляет рубль и давит на акции. Только длится это гораздо дольше.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝

Мой Telegram канал про инвестиции.
t.me/SolomonTrade