Топ-10 лучших ДИВИДЕНДНЫХ акций по версии БКС

Эксперты БКС на днях пересмотрели свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ. Богатеть на дивидендах любят все, и я не исключение!

👉БКС (расшифровывается как «БрокерКредитСервис») — один из старейших брокеров на рынке. Контора была основана аж в далёком 1995 году в Новосибирске и за 30 лет завоевала репутацию надежного и грамотного посредника.

Аналитика от БКС традиционно считается достаточно сильной и фундаментально обоснованной (вспомнить хотя бы прогнозы в 600 ₽ по «Мечелу»😉), и в целом к ней интересно прислушаться.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

📉Дивы скукоживаются

Ожидаемая дивидендная доходность Индекса Мосбиржи на ближайшие 12 месяцев после последних негативных новостей ещё несколько снизилась и составляет всего 7,1%. Как отмечает БКС, это близко к самым минимумам 2022 г., когда многие компании предпочли отказаться от выплат.

👇Напомню про другие дивидендные подборки:

● Дивиденды во 2-й половине 2025. Кто и сколько заплатит NEW

● Дивидендная стратегия в 2025: работает или нет?

● САМЫЕ-САМЫЕ дивидендные акции по мнению Сбера

● 7 лучших дивидендных акций года от ВТБ

Аналитики полагают, что на фоне «качелей» в геополитике и санкционной тряски в нефтяном секторе, лучше всего себя покажут рублевые бизнесы стабильных незакредитованных компаний, которые теперь в основном и представлены в дивидендной корзине БКС.

📈В скобках указана прогнозная дивидендная доходность. Пойдем снизу вверх, чтобы было интереснее.

💎PLZL Полюс (7,2%)

Драйверы роста — высокие цены на золото, недавний возврат к дивидендам, запуск месторождения «Сухой Лог» (но вряд ли раньше 2028 г), привлекательная оценка EV/EBITDA (4,2х против среднеисторического 7х).

⛔Риски: рост издержек и кап. затрат, снижение цены на золото, снижение производства, задержки на проектах роста, укрепление рубля.

💎 BSPB Банк Санкт-Петербург (8%)

Предыдущие выплаты оказались существенно ниже прогнозов, поэтому акции питерского банка недавно заметно просели.

👉Но у банка по-прежнему высокая маржинальность бизнеса (которую поддерживает хорошая депозитная база) и сильные финансовые результаты. Процентные доходы за 2024 год составили 154 млрд ₽ (+82% г/г).

💎LKOH ЛУКОЙЛ (10,5%)

Главная веселуха последних дней. После «залёта» в SDN-лист, Лукойлу придётся спешно распродавать свои зарубежные активы, причем чуть ли не за треть от их реальной цены. Совет директоров по дивидендам отложен, сумма дивов неизвестна.

👉На этих новостях акции нефтяного гиганта утром во вторник падали ниже 5100 ₽, а затем их стремительно вынесли обратно к 5500 ₽. Спойлер: да, я немного докупил😎

💎 SBER Сбер (12%)

Крупнейший банк РФ, занимающий треть активов банковской системы. За 9 месяцев 2025 года Сбер заработал уже 1,3 трлн ₽ чистой прибыли против 1,23 трлн за такой же период прошлого года.

👉Зелёный гигант умеет делать деньги и не зря считается многолетней любимой дивидендной фишкой всех российских инвесторов.

💎IRAO Интер РАО (12,1%)

Одна из самых дешёвых и финансово здоровых компаний на нашем рынке. У компании отрицательный чистый долг и есть хоть и не очень большие, но регулярные дивиденды.

👉По итогам 1П25 выручка выросла на 12,2%, чистая прибыль — на 13,3% год к году. «Кубышка» на балансе может быть направлена на строительство новых крупных проектов, покупку активов, либо просто генерировать новый кэш в депозитах.

💎HEAD Хэдхантер (12,2%)

В декабре 2024 недавно «обрусевший» Headhunter приятно удивил доходностью своих первых дивов — выше 22%. Выплаты щедрые, т.к. у компании нет долга и ей не требуются крупные капзатраты. Хэдхантер возвращает акционерам практически всю заработанную прибыль.

👉Но из-за замедления экономики маржинальность бизнеса во 2-3 квартале 2025 стала заметно снижаться. Не факт, что HH будет так сильно радовать инвесторов и дальше.

💎 TRNFP Транснефть-п (12,4%)

У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка — одна из самых низких среди нецикличных компаний.

👉По итогам 1П2025 чистая прибыль снизилась на 10% г/г из-за увеличения налога на прибыль, выручка осталась прежней, а EBITDA даже подросла.

💎 MTSS МТС (16,7%)

💎 VTBR ВТБ (16,9%)

Отчет за 1П2025 получился вполне позитивным: прибыль достигла 280 млрд ₽ (+1% г/г), расходы на резервы резко упали (–75%), комиссионные доходы выросли на 30%.

👉ВТБ — один из основных бенефициаров снижения ключевой ставки, а также он выигрывает от потенциальной разрядки напряженности в геополитике. Рынок ждёт по итогам года нового «дивидендного сюрприза». Ну или новой допки.

🏆 X5 ИКС 5 (18%)

Лидер продуктового ритейла с долей рынка 15,6%. Выручка за 2 кв. 2025 достигла рекордных 1,17 трлн ₽ (+21,6% г/г).

👉Пока россияне экономят, объем продаж в дискаунтерах «Чижик» растёт как на дрожжах (+82,9% за год). Цифровые бизнесы прибавили 49,4%.

🎯Резюме

Пока рынок щупает дно и в основном огорчает инвесторов, попробую накинуть позитивных тезисов на вентилятор:

● Дивиденды российских компаний традиционно одни из наиболее высоких в мире.

● У дивидендных акций в теории сильный потенциал роста во время восстановления рынка.

● Акции крупных компаний могут легче переносить кризисы и повысить надежность инвестиций.

💼Все компании, кроме БСПб, есть в моем долгосрочном портфеле. Кого-то немного (МТС, ВТБ, Интер РАО), кого-то держу на приличную котлетку (Сбер, ЛУКОЙЛ, Транснефть). Каждая бумага по-своему интересна, а вместе они составляют довольно сбалансированную корзину из основных отраслей.

👉Подписывайтесь на телеграм — там все обзоры и сделки, а ещё качественная аналитика и инвест-юмор.