Зачем продавать золото, купленное для защиты от девальвации валюты?

Кит Вайнер описывает противоречие в поведении владельцев золота — они приобретают драгметалл, чтобы защититься от валютных рисков, а потом продают его за ту же валюту.

Многие владельцы золота ведут себя крайне противоречиво. Они покупают золото, чтобы снизить подверженность рискам, связанным с долларом, но затем продают это золото, когда его цена растет в долларовом выражении. И они измеряют свой успех в той самой единице, которой не доверяют.

Когда цена на золото растет, возникает соблазн продать его. В конце концов, если «стоимость» ваших активов выросла, разве не нужно «фиксировать прибыль»?

Остановитесь на минутку. Почему цена золота в долларах растет? Изменилось ли само золото? Нет. Унция, которой вы владеете сегодня, — это та же самая унция, которая была у вас вчера. Что действительно изменилось, так это стоимость доллара. Повышение цены на золото является не свидетельством вновь обретенной силы драгметалла, а доказательством продолжающегося ослабления доллара.

Такая реальность — вовсе не повод для празднования. Это сигнал о финансовом упадке. И трагическая ирония заключается в том, что именно в момент, когда подтверждается слабость доллара, многие владельцы золота испытывают сильнейший соблазн продать свое золото, обменяв его обратно на валюту, которая дешевеет.

Золото покупают, потому что доверие к государственным деньгам снижается. Восстанавливается ли это доверие, когда цена на золото растет?

Уроки истории: это ловушка!

История служит отличным примером. Взгляните на следующие графики. В какой момент инвесторам следовало продать свое золото? Или купить доллар? (Что, в конечном счете, одно и то же).

Почему на последнем графике все должно закончиться по-другому?

Увы, все не так просто. Чтобы жить, нужно потреблять. И большинство людей предпочли бы тратить доллары, а не золото (в любом случае, приходится).

Ограничения в реальном мире: долларовая ликвидность

Таков реальный мир. Как правило, вы не можете купить дом, продукты или энергию за золото. Всем нужна валютная ликвидность.

Вот почему многие в конечном итоге продают свое золото. Но потребность в потреблении не устраняет проблему. Потому что каждый раз, когда вы продаете золото, ваш золотой запас уменьшается.

Даже если вы продаете в условиях растущих цен, общее количество унций все равно уменьшается, просто не в той же степени. И в долгосрочной перспективе важнее всего унции, а не доллары.

Ваше золото — основа вашей финансовой независимости. Продавать унции, чтобы покрыть расходы, — это все равно, что фермер будет продавать землю, чтобы оплатить счета. Это действительно поможет оплатить счета, но просядет потенциал продуктивности сельскохозяйственных угодий. Если фермер продолжит в том же духе, то в конечном итоге у него ничего не останется.

То же самое с золотом: каждая продажа подрывает ваш фундамент, золота становится меньше.

Как владельцы золота могут справиться с потребностью в ликвидности, не прибегая к продаже своего металла?

Решение — жить на доходы от золота, а не на основной капитал

Точно так же, как можно получать доход от сдачи в аренду недвижимости и тратить его, не продавая саму недвижимость, есть вариант получать доход от сдачи в аренду своего золота и продавать именно доход.

Такую практику предлагает компания Monetary Metals. Клиенты сдают свое золото в аренду и получают доход, выраженный в унциях. Таким образом, запасы золота не сокращаются из-за необходимости платить за хранение или продавать; унции наоборот со временем растут. И увеличивается не сумма в долларах. Увеличивается количество унций.

Получение дохода в золоте устраняет противоречие, с которым сталкиваются владельцы драгметалла. Не нужно отказываться от изначальной идеи, продавая свой золотой фонд в обмен на ликвидность. Так можно сохранить и приумножить свое состояние в золоте, при этом получая доступ к долларовым ресурсам, когда необходимо, благодаря получаемому доходу в золоте.

И в идеале лучше тратить меньше, чем приходит, чтобы золотая копилка со временем росла, доходы увеличивались и благосостояние в унциях становилось больше.

Это давно забытая добродетель сбережений — тратить меньше, чем зарабатываешь. Это проверенный способ увеличить благосостояние.

Золото — это путь к финансовой безопасности, стабильности, независимости и процветанию. Это актив, который невозможно создать из воздуха и обесценить.

Постоянное решение постоянной проблемы

Доллар испытывает трудности. И конца этим трудностям не видно. Купить золото, чтобы избежать валютных рисков, только для того, чтобы потом продать его за большее количество валюты, которая станет дешевле, — это не решение. В лучшем случае это дает временную защиту.

Есть способ получше. Владеть золотом. Если появится возможность, сдавать его в аренду для получения дохода. И тратить доход по мере необходимости, но не основную сумму.

Автор: Кит Вайнер 23 октября 2025 | Перевод: Золотой Запас