Инвестор против страха “а вдруг” или как отвечать рынку по-спартански

Если

Говорят, когда к Спарте подошла армия врагов, те прислали послание:
«Если мы войдём в ваш город — мы сожжём поля, перебьём мужчин, уведём женщин».
Ответ спартанцев был коротким: «Если».

Историки спорят, было ли это на самом деле. Скорее всего, нет — но легенда отражает подлинный спартанский дух: минимум слов, максимум смысла.

В инвестициях слово «если» звучит не менее часто. Иногда мне кажется, что это любимое слово всех участников.

Когда впервые разы инвестируешь значимую сумму (для кого-то это пара сотен тысяч, для кого-то пару миллионов), то сразу включается хор внутренних аналитиков:
— А если рынок рухнет?
— А если дивиденды отменят?
— А если компании «добровольно» отдадут прибыль?
— А если доллар снова улетит?
— А если ЦБ повысит ставку?
А если… если… если...
И так до бесконечности. Бесконечная репетиция катастроф под руководством собственного страха.

Не поймите неправильно — размышлять о рисках не просто важно, это часть зрелой стратегии и признак осознанного инвестора.
Но есть тонкая грань между оценкой рисков и коллекционированием страхов.

В первом случае инвестор спокойно считает последствия: если риск реализуется — какой будет ущерб, выдержит ли портфель, есть ли план «Б»?
Если нет — значит, пора хеджироваться, менять структуру или пересмотреть доли.

Так рождаются правила: не держать слишком большую долю в одной акции, не использовать маржиналку, выбирать конкретный инструмент — акция, облигация или ПИФ. И главное — помнить, что в инвестициях что процесс важнее единичного результата. 

Во втором случае — человек просто постоянно крутит катастрофы в голове, не делая ничего. Так и живёт между паникой и апатией, наблюдая, как мимо проходят возможности.

А рынок, между тем, не ждёт, пока переборешь все свои «если». Иногда лучший ответ на бесконечные «а если» — то самое спартанское «Если».

Часто лучше действовать и корректировать курс по мере событий, чем остаться в мире гипотетических угроз и нереализованных идей.

Много ли было «если», чтобы не покупать рынок на обвале в 2022-м?
Помню отлично — вокруг их было столько, какой ещё рынок, «если» было столько и такие, что отдельные персонажи бежали из страны так что только пятки сверкали — этих «если» хватило бы, чтобы парализовать практически всех инвесторов.

Сейчас ситуация вроде бы намного лучше, но «если» всё так же крутится в воздухе. Их снова столько, что долларовый индекс МосБиржи уже стал недалеко от дна 2022-го. Не знаю, пойдём ли мы сильно ниже — рынок любит проверять на прочность.

Не знаю, пойдём ли мы сильно ниже — рынок любит проверять на прочность. Но лично на мой вкус, это уже отличное время для покупок, пока остальные снова соревнуются, кто придумает самое страшное «если».

Спартанцы на всё это сказали бы просто: «Если».
А я, конечно, не спартанец.
И в голову приходит только старый анекдот про бабушку, «если» и дедушку.
Все же помнят, чем он закончился? )

—
Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».