Осень риска и надежды

Друзья, четвертый квартал — это всегда проверка на прочность. Но в этот раз ситуация особенная: на горизонте сразу два противоположных сценария. С одной стороны — облегчение на рынке благодаря снижению ставки, с другой — нарастающие геополитические риски, которые могут перевернуть все планы.

Что мы имеем на старте? Центральный банк резко смягчил монетарную политику: всего за три месяца ставка упала с 21% до 17%. Это серьезный сигнал для рынка. Опыт других стран показывает: после таких шагов акции обычно растут еще минимум полгода. В Бразилии, Египте, Пакистане — там рост доходил до 25%. У нас столь бурного сценария вряд ли получится дождаться, но 5-7% — вполне реально.

🧮 Если этот мой прогноз сбудется, индекс Мосбиржи к концу года может подтянуться к 3010 пунктам, а на горизонте года — и до 3300.

Но есть и вторая сторона медали. Конфликт на Украине, 19-й пакет санкций в ЕС, заявления Трампа о новых ограничениях — всё это держит рынок в напряжении. Политический фактор в любой момент может перечеркнуть эффект от низкой ставки. Поэтому одно из ключевых правил конца 2025-го — держать в портфеле золото. Именно этот актив я сегодня рассматриваю как главную защиту от непредсказуемости.

Теперь о фаворитах. Если выбирать точечно, то интерес вызывает пять компаний:

🔹 Лукойл — благодаря обратному выкупу акций и росту дивидендной базы.
🔹 Евротранс — сочетание высокой дивидендной доходности и фундаментальной недооценки.
🔹 ЮГК — золото остается защитным активом, а бумаги компании торгуются с дисконтом.
🔹 Т-Технологии — материнская компания Т-Банка с впечатляющей динамикой прибыли.
🔹 Яндекс — сильные результаты и мощные перспективы роста.

Все эти бумаги объединяет одно: они либо ориентированы на внутренний рынок, либо работают в секторах, где риски санкций минимальны.

Так что финал года для инвесторов обещает быть непростым. Снижение ставки способно оживить спрос на акции и открыть дорогу к росту индекса. Но геополитика может поставить рынок на паузу в любой момент. Поэтому осень 2025-го — это не время для азартной игры. Это момент, когда разумный баланс между акциями и защитными активами решает всё.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура».

Подписывайтесь и забирайте подарок!