💵Налоги на бизнес в РФ: что важно знать инвестору?

💼Для инвестора налоги — это не просто строчка в отчетности компании. Это прямое влияние на чистую прибыль компании. Здесь инвестору важно понимать, какую часть, заработанных компанией денег, придется «отдать» и что останется «на руках».

#ПолиГрамотность

☝️Налоговая нагрузка на компанию складывается из нескольких слоев. Инвестор должен уметь читать их в совокупности.

Налог на прибыль организаций (25%)

👀Здесь инвестору стоит следить за изменениями как размера ставки, так и доля распределения по бюджетам. Был налог 20% (из которых 3% шли в федеральный бюджет и 17% в регионы), а стал 25% (распределение 8%/17%).

⬇️Налог на прибыль для всех одинаковый (ну, почти): некоторые регионы могут понижать свою часть для привлечения инвестиций. Это важное преимущество для компаний!

НДС (0/10/20)

👤Это налог на конечного потребителя, но технически его уплачивает бизнес. Для компаний он создает кассовые разрывы (уплатить налог нужно до получения оплаты от клиента, авансом).

🤔Инвестору важно понимать 2 вещи: по какой ставке платит компания и ожидается ли рост ставок в ближайшее время? Рост ставок НДС – серьезный удар по марже!

НДПИ (нефть/газ/металлы/уголь…)

🛢️Ключевой налог для сырьевого сектора РФ и его расчет невероятно сложен. Для нефти, например, используется формула, зависящая от цены на нефть Urals и курса рубля. Государство регулярно его корректирует, чтобы изъять сверхдоходы при высоких ценах на нефть.

🚨Для инвестора в $GAZP, $LKOH, $NVTK и др. добытчиков крайне важно следить за новостями о поправках к НДПИ и динамикой цен на добываемые ресурсы, что порой важнее, чем «слежка» за квартальной отчетностью.

Прочие важные налоги

☑️Акцизы:
На бензин, табак, алкоголь, сахар и др. Сильно влияют на цену и маржу в этих отраслях. Часто меняются ставки, суммы.

☑️Транспортный и имущественный налоги:
Уплачиваются в региональный и местный бюджеты. Могут быть значительной статьей расходов для компаний с большой базой основных средств (заводы, сетевой ритейл, транспортные компании).

☑️Страховые взносы (30% от ФОТ):
Фактически, «второй налог на прибыль», который платится не с прибыли, а с фонда оплаты труда.

☝️Критически важен для трудоемких отраслей (IT, услуги, розница). Высокие взносы — стимул для теневой зарплаты и сдерживающий фактор для легального роста бизнеса.

За чем следить инвестору?

📢Законодательные инициативы по НДПИ и акцизам. Следите за выступлениями главы Минфина, новостями с комитетов Госдумы.

📊Динамика «нефтегазовых» и «ненефтегазовых» доходов бюджета. Публикуется Минфином. Если ненефтегазовые доходы падают, а цены на нефть высоки — риск введения новых «ручных» изъятий у сырьевых компаний резко растет.

🎰Налоговые ставки: Когда были крайние изменения? Что обсуждали недавно? Это хотя бы дает некую подсказку о возможных изменениях в будущем.

❤️Региональные льготы. В какой налоговой юрисдикции зарегистрирована компания из вашего портфеля? Не планируется ли отмена/появление льгот? Это может серьезно повлиять на прогнозную прибыль.


📌Далеко не все частные инвесторы уделяют долгое внимание налоговым изменениям, а потом гадают что же произошло в секторе уже после изменений и реакции рынка

🔥Друзья, делитесь интересными фактами про налоги в комментариях↩️

#ПолиГрамотность — обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе