Fix Price — теперь в новой упаковке

💼В конце августа начались торги бумагами ПАО «Фикс Прайс» на Московской бирже после завершения перехода акционеров на уровень владения операционным юридическим лицом. Под управлением новой головной компании находятся активы, формирующие более 90% EBITDA Fix Price Group.

↗️Завершение процесса перехода акционеров должно позитивно сказаться на акциях компании в среднесрочной перспективе за счет снятия ограничений и повышения ликвидности.

📉Сейчас давление на котировки оказывает навес акций, но, на наш взгляд, в течение нескольких месяцев желающие смогут реализовать свои бумаги. Однако объявленный ритейлером обратный выкуп способен сгладить негативный эффект и оказать некоторую поддержку котировкам.

🛍На наш взгляд, по мере ослабления давления макроэкономических факторов компания может показать улучшение темпов роста и повысить маржинальность бизнеса. Цикл снижения ставок в российской экономике уже начался, а пик инфляции, вероятно, был пройден в мае.

🛒Фикс Прайс — один из самых дешевых ритейлеров по мультипликаторам на рынке.

🛒Наша рекомендация для акций ПАО «Фикс Прайс» — «Покупать», а целевая цена — 2,77 руб. за бумагу.

Аналитик: Артем Михайлин

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.