НОВАТЭК: обзор ситуации вокруг компании

✔️Начиная с 2026 года на мировом рынке СПГ ожидается многолетнее избыточное предложение — Bloomberg

После 4-х лет дефицита на рынке МЭА ожидает, что в следующем году производство СПГ вырастет больше всего с 2019 года. Экспорт из США уже набирает обороты, поскольку новый завод компании Venture Global Plc в Плакемайнсе, штат Луизиана, запускается быстрее, чем ожидалось, а за ним последуют другие крупные проекты.

✔️«Мурманский СПГ» Новатэка планируют запустить в 2032 году — на два года позже запланированного срока — Прайм

Строительство терминала по отгрузке сжиженного природного газа и завода «Мурманский СПГ» планируется завершить в 2032 году — на два года позже запланированного срока, следует из комплексного плана развития инфраструктуры в РФ на период до 2036 года. Согласно документу, строительство магистрального газопровода Волхов — Мурманск на 40 млрд куб. м газа в год, который обеспечит сырьем новый завод, планируется завершить в 2031 году.

✔️ Китай наращивает торговлю СПГ с Россией, испытывая на прочность Трампа — Bloomberg

После того, как в конце августа был осуществлён первый в истории экспорт за рубеж с проекта «Арктик СПГ 2» в России, Китай начал закупать больше российского СПГ, внесённого в чёрный список, и поручил терминалу Бэйхай на юге Китая принимать поставки. Для перевозок активно используется СевМорПуть.

Мой вердикт: акции НОВАТЭК интересны для долгосрочных инвестиций, если вы верите в успешное завершение мирного кейса. Китай наращивает закупку российского СПГ, абстрагируясь для Америки, но самому НОВАТЭКу необходимо нарастить экспорт в ЕС. Для этого РФ потребуется поддержка США, которая смогла бы пролоббировать эту инициативу в случае совместного сотрудничества в регионе.

Мультипликаторы НОВАТЭК: P/S = 2.35x, P/E = 9.79x, P/BV = 1.27x, EV/EBITDA = 3.87x, Debt/EBITDA = 0.11x

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy