Новости рынков | Банк России сохраняет прогноз прибыли банковского сектора по итогам 2025г в диапазоне 3-3,5 трлн руб — ЦБ в ежеквартальном обзоре "Банковский сектор за 2кв 2025г"

Банк России сохраняет прогноз прибыли банковского сектора с учетом результата первого полугодия

Требования банков к компаниям в II квартале выросли на 2,4% после снижения на 0,2% кварталом ранее. Ожидается, что по мере смягчения денежно-кредитных условий спрос на кредиты будет постепенно увеличиваться и по итогам 2025 года требования к компаниям вырастут на 9–12% (8–13% в предыдущем прогнозе).

Задолженность населения по ипотеке также росла быстрее, чем в I квартале (+1,4 и +0,01% соответственно). Однако это немного меньше ожиданий регулятора, поэтому верхняя граница прогнозного диапазона на 2025 год пересмотрена и снижена до 6 с 8%. 

Портфель потребительских кредитов в II квартале в условиях жесткой денежно-кредитной и макропруденциальной политики продолжил сокращаться (-1,6%). Верхняя граница прогнозного диапазона на год скорректирована до 2 с 4%. 

Прогноз чистой процентной маржи сохранен в диапазоне 4,0–4,4% по итогам 2025 года, при этом ожидается, что она будет ближе к его верхней границе. Высокие процентные доходы компенсируют рост стоимости риска, поэтому прогноз чистой прибыли на 2025 год сохранен на уровне 3,0–3,5 трлн рублей.

• Маржа в 2к25 выросла за счет снижения стоимости фондирования
• В 1п25 банки поддерживали прибыльность, в том числе за счет неосновных доходов
• Ипотека умеренно выросла за счет господдержки
• Доля проблемных ипотечных кредитов выросла незначительно
• Потребительское кредитование продолжило сокращаться
• Проблемные потребительские кредиты выросли, но новые выдачи стали лучше
• Автокредитование вернулось к росту после снижения в 1к25
• В отдельных отраслях качество корпоративных кредитов ухудшилось

Более подробная информация представлена в ежеквартальном обзоре «Банковский сектор».

cbr.ru/press/event/?id=26915


За 1п25 сектор заработал 1,7 трлн руб. чистой прибыли (1 трлн руб. в 2к25 и 0,7 трлн руб. в 1к25), что соответствует 1п24.

При этом у банков:

• выросли неосновные (волатильные) доходы (+0,3 трлн руб., +81%), в значительной степени за счет положительной переоценки ценных бумаг, в том числе ОФЗ (+0,1 трлн руб. к 1п24);
• снизилась основная прибыль 6 (-0,2 трлн руб., -9%) под давлением роста стоимости риска в 1п25;
• увеличились налоговые отчисления (+0,1 трлн руб.) из-за повышения ставки налога на прибыль (+5 п.п. с 01.01.25).

• в 1п25 банки признали в капитале переоценку ценных бумаг (~0,4 трлн руб., главным образом по ОФЗ с фиксированным купоном). В мае – июне доходность ОФЗ заметно уменьшилась на всех сроках, так как участники рынка ожидали снижения КС (-1 п.п., до 20% в июне, затем -2 п.п., до 18% в июле);
• в 1п24, напротив, банки отразили отрицательную переоценку по ценным бумагам на -0,5 трлн руб., поскольку ДКУ тогда ужесточились.

Мы сохранили прогноз по чистой прибыли в диапазоне 3,0–3,5 трлн руб. по итогам 2025 года. Ожидаем, что банки будут поддерживать высокую маржу, несмотря на продолжающееся вызревание портфеля НПС.



Чистая прибыль в 2к25 составила 958 млрд руб, что на 29% (+214 млрд руб.) выше результата 1к25. Доходность на капитал (ROE) увеличилась до 19,9 с 16,6%.

Основная прибыль выросла на 94 млрд руб. (+13%) благодаря увеличению ЧПД (+152 млрд руб., +9%) и ЧКД (+47 млрд руб., +9%). Выросли комиссии по РКО (+31 млрд руб., +11%) и переводам (+19 млрд руб., +8%), преимущественно у юрлиц. Это характерно для второго квартала после традиционно низкой транзакционной активности в начале года.

При этом банки нарастили операционные расходы (+124 млрд руб., +13%), преимущественно на маркетинг (+37 млрд руб., +63%) и персонал (+21 млрд руб., +4%) в условиях конкуренции. Расходы на резервы в целом были сопоставимы с 1к25.

Неосновные (волатильные) доходы увеличились на 128 млрд руб., +57%. Главным образом банки заработали на инвалюте (+197 млрд руб.) благодаря сокращению отрицательной валютной переоценки на 218 млрд руб. (до -22 млрд с -240 млрд руб., см. с. 7), а также получили дивиденды от дочерних финансовых компаний (+79 млрд руб., 114 млрд против 35 млрд руб. в 1к25). В то же время банки значительно меньше заработали на операциях с ценными бумагами (-169 млрд руб., -71%) после крупных разовых доходов в 1к25.