Сделка — сделкой, а что по экономике?

Эта неделя ожидается очень напряженной, а ее окончание будет иметь далеко идущие последствия.

Все-таки президенты как никогда близки к тому, чтобы прийти к реальному компромиссу. Но на пути к нему стоит целая стая ястребов, которые жаждут продолжение конфликта — они будут провоцировать и пытаться сорвать будущую встречу.

Поэтому сейчас все на тоненького, и делать какие-то ставки — это слишком рискованное занятие :) Все может закончиться как позитивом, так и развернуться на 180 градусов — и в таком случае рынок ждет ОЧЕНЬ сильное разочарование.

И как это было в прошлые разы, главными пострадавшими станут «бенефициары мира». Речь идет о всех тех, кого разгоняют перед этим саммитом — причем у некоторых из них фактически нет никакого бизнеса (СПБ Биржа).

Я же предпочитаю не играть в казино, а смотреть на фундаментальные показатели. К тому же у нас идет сезон отчетов (обзор будет в среду), плюс вышла порция свежей статистики — поэтому можно оценить перспективы компаний и секторов в целом.

✅ Кредитование перестало падать. В июле его объем слегка вырос, качество кредитов так же начало расти. Это большой позитив для банков, которые не только распускают лишние резервы, но и восстанавливают свои кредитные доходы.

✅ Растет спрос на новые автомобили. В июле их продажи выросли на 33%, так что результаты производителей могут быть лучше ожидаемых. Хотя я бы лучше смотрел в сторону лизинга (Европлан), чем в сторону КАМАЗа и Соллерса.

✅ Возможное оживление стройки. Число вакансий там выросло на 9%, хотя в среднем в июле этот рост был 2-3%. То есть, строительство потихоньку оживает — спрос на квартиры еще не восстановился, но застройщики заранее подготавливают почву.

❌ Дефицит бюджета бьет рекорды. За 7 месяцев он составил уже 4,9 трлн. рублей, хотя по итогам года прогнозировались 3,8 триллионов. Без ослабления рубля эту дыру не закрыть, плюс есть риски новых налогов (в т.ч. для владельцев «кубышек»).

В общем, у нас складывается такая картина — экономика реагирует на снижение ставки, и у отдельных секторов (и компаний!) появляются хорошие перспективы. И лучше делать ставку на них, чем играть в угадайку с мирными переговорами.

К тому же от наступления мира они выиграют не меньше, чем распиаренные «бенефициары» :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.