🗻 Русолово, аналитика по компании #ROLO #обзор

Сектор: Металлургия и добывающая промышленность

Последний обзор по Русолову я делал 8 марта, тогда акции стоили 0,78 ₽ и я говорил, что цена сходит на 0,604, а сама компания и ей финансовое здоровье — сомнительное, не подходящее для инвестора и если думать про инвестирование, то условно в формате двух чашек кофе, и то много 😁. С того обзора акции падали в моменте до 0,497 или на ~38%, в очередной раз фундаментал «сказал» — не надо и был прав. Сейчас акции торгуются по 0,5576, давайте посмотрим, стало ли тут в чем-то лучше, или все также плохо.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 219M$🚩— компания малой капитализации
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 2.3
▪️P/B — 2.72
▪️EPS — минус 0.0790239 ₽
▪️EBITDA — минус 1.37B р.
▪️EV/EBITDA — отр. значение
ℹ️ Компания все также убыточна. По метрикам стала дешевле — так как упала стоимость акций. Разберем отчет за 2024 год.

🗞 Новостной фон
▪️Операционные результаты за 6М2025: производство олова в концентрате выросло на 41% и достигло 1 721 т при одновременном увеличении производства меди в концентрате на 29% до 1 229 т и вольфрама в концентрате на 149% до 64 т.
▪️РУСОЛОВО — УБЫТОК МСФО 2024Г = -3.4 МЛРД РУБ ПРОТИВ УБЫТКА -1.6 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал вырос на 31% в 2024 году, но последние 4 года СК находится в диапазоне 4,78-6,41B р., т.е. несмотря на рост топчемся на месте.
▪️Чистый долг за 2024 год вырос на 138%
▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, так как EBITDA отрицательная, то высчитать невозможно.
ℹ️ Драматическое финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 19%
▪️Прибыль в 2024 году упала на 109% до минус 3,4B р., а в 2023 году падала на 144%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал на 816%

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет будущего оценок

🤵‍♂️ Основные акционеры
85,1% — ПАО Селигдар. При том еще в ноябре 2023 компания Селигдар имела долю 95,12%, но сократила позицию.

🆚Сравнение с конкурентами
Незначительная по капитализации компания в своем секторе, убыточная — хуже сектора, падающая выручка за 5 лет — хуже сектора, в целом по всем ключевым показателям хуже сектора.

🤑 Дивиденды
🥴 да вы что

📈 Технический анализ
Ожидаю продолжения тренда — движения вниз. Как это может быть отобразил на графике.

🧠 Выводы
Как-то я говорил, что те компании про которые я говорю, что лучше держаться подальше — действительно лучше держаться подальше, вот тут такой же случай. Совершенно не удивлюсь, если эта компания вслед за Лензолотом решит провести ликвидацию. Глубокоубыточная компания с драматическим финансовым здоровьем. Если её всю продать инвесторы еще денег должны будут, если бы это так работало. Но к с частью долги компании нельзя повесить на инвестора. Может ли это расти? Может. Но исключительно на спекулятивном росте. У компании не то что бы всё плохо, а просто отвратительно плохо. Если вы любите страдать — можете купить себе акций этой компании, в этом случае это годная идея.

💡 Устали от пустых прогнозов? В моём Telegram-канале — рабочие разборы компаний, актуальные новости и инвест-мемы для разрядки. Заходите!

🤓Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?