В каких случаях стоит фиксировать убыток?

На этой неделе главной новостью стала история с компанией Южуралзолото. Изначально 2 июля вышла новость о том, что у силовых структур появились претензии к компании, которые были связаны с месторождениями (остановки производств ранее). А вчера стало известно о том, что Генпрокуратура просит суд обратить в доход государства акции компании «Южуралзолото», контроль над которым незаконно получил миллиардер Константин Струков, и еще 10 компаний, имеющих отношение к бизнесмену.

За 2 дня стоимость акций упала на 26%. Участники рынка судорожно фиксируют убытки. У меня не было акций Южуралзолото, только валютные облигации, которые продал вчера с небольшим убытком (заодно снизил налоговую базу).


Продавать позиции в убыток — психологически сложное решение. Вспомнил в каких случаях сам фиксировал убыток, это в разные годы были акции М.Видео, Детского мира, АФК Системы, ВТБ, Сегежи. Основная причина продажи — ухудшение финансовых показателей (за исключением Детского мира, который ушел с фондового рынка).

В каких случаях стоит фиксировать убытки?
Давайте разбираться. Есть такое убеждение, что акции со временем растут. На самом деле стоимость акций некоторых компаний падает годами. Индекс Мосбиржи кстати убирает из расчетов акции падающих компаний. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. В июне из индекса были исключены акции Селигдара и Мечела.

Так вот. Со временем видя что продажа в убыток необходима, она становится сложной психологически. Для принятия решения о продаже необходимо задать несколько вопросов:
— какая идея была при покупке акций? Это могут быть стабильные дивидендные выплаты, растущие финансовые показатели, недооцененная компания;
— почему стоимость акции упала? Это может быть снижение цен на продукцию компании, компания выглядит хуже своих конкурентов, снижение финансовых показателей и как следствие снижение или отмена дивидендов;
— есть ли идея для покупки акций в настоящее время, купили бы вы ее сегодня?
— позволяет ли ваш горизонт инвестирования подождать когда цена вернется обратно?

Ответы на данные вопросы могут помочь принять правильное решение. Если бумаги расположены на брокерском счете (не на ИИС), то при продаже акции в убыток снизится налоговая база по итогам года и снизит сумму налога.

Вывод
В инвестировании в фондовый рынок избежать потерь сложно. Необходимо принять данный факт и стараться минимизировать потери, а не пытаться избегать их. Продажа убыточных акций – непростое с точки зрения психологии. Последствия данного решения могут снизить возможные риски при дальнейшем падении, освободив средства для более выгодных вложений.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.