Локальный позитив vs хаос: почему расслабляться ещё рано

Слишком красивая метафора, которой никак нельзя дать погибнуть в закрытом канале!!

Пускай нам поможет классическая механика. Задача трёх тел — это задача классической механики об определении движения трёх точечных масс из начальных положений и скоростей в соответствии с законами Ньютона.. В отличие от задачи двух тел, общего решения в замкнутой форме не существует, поскольку результирующая динамическая система проявляет хаотичные свойства для большинства начальных условий.

Вот мы с вами находимся как раз в той самой нерешаемой задаче, состоящей из трех переменных:
— продолжающееся СВО и предположительные сроки его окончания;
— инфляция и ключевая ставка, которая должна эту инфляцию побороть;
— рецессия в экономике со стремительно ухудшающимся положением дел в реальном секторе вне оборонного комплекса!

В моменте ситуация позитивна: российская армия уверенно продвигается на полях СВО. Относительно быстрое (за лето) взятие Покровска и Константиновки может сделать Зеленского гораздо более сговорчивым.
ЦБ подавил первый инфляционный импульс, инфляция притормозила (вместе и в том числе благодаря укрепляющемуся рублю) и открыла окно для умеренного снижения ключевой ставки. На этом выросли сначала дальние ОФЗ, а теперь и рынок немножко развернулся. Позитив!!! Да!!!

Но «результирующая динамическая система» проявляет хаотичные свойства. Даже уверенное наступление российской армии это не разгром ВСУ и не достижение целей СВО. Конфликт может затянуться и на 2026 год и дальше. Пока продолжается СВО, растут оборонные расходы (помните, я еще в 2022 году рассказывал, что военные расходы никогда не снижаются, а в меня тыкали планом бюджета который потом пересматривали каждый год?), значит и инфляцию победить невозможно. Это нужно четко понимать. Так что локальный позитив есть, но он зависит от главной «темы», где ничего не закончилось. И если не закончится осенью, то локальный позитив обернется еще большим разочарованием, когда перед правительством встанет выбор — инфляция или рецессия!?

Так что расслабляться рано и уж точно не видно повода тарить акции на плечи и «все почки». Надеемся на лучшее и продолжаем ждать.

https://t.me/borodainvest