Отчет ЦБ о финансовой стабильности говорит о том, что все не просто...

Банк России опубликовал отчет по финансовой стабильности в 4 квартале 2024 года — 1 квартале 2025 года. Хочу коротко пересказать этот доклад и не просто так:
👆 ЦБ констатировал факт, что жесткая денежная кредитная политика продолжает оказывать негативное влияние на компании. Мы об этом догадывались и раньше, но тут официальное заявление, которое к тому же подкреплено цифрами и графиками. Они признают, что их политика оказывает негативное влияние, но вслед за этим повторяют, что это временное явление, надо победить инфляцию, дальше будет лучше.
👆Долговая нагрузка подросла в большинстве отраслей. То есть компании вынуждены были прибегать к заимствованию несмотря на высокую ключевую ставку и это не единичный случай, это массовое явление. Есть компании, которые не берут деньги в долг, но таких не много.
👆 Сальдированный финансовый результат организаций за это время упал на -6,9% год к году. То есть прибыль компаний начала сокращаться. А результат на глаза — компании начали отказываться от дивидендов, они может и могли бы выплатить их из имеющейся прибыли, но предпочитают приберечь ее до худших времен.
👆Растет просроченная дебиторская задолженность. И еще очень интересно посмотреть на график соотношения убыточных компаний к прибыльным по отраслям. В угольной отрасли виден огромный рост этого соотношения. Недавно кстатиписала про эту отрасль на Дзене и что там все не просто. Но обратите внимание на строителей и металлургов. Все говорят о том, что продажи новостроек упали, но цифры говорят о том, что в этой отрасли пока все не так уж и плохо, правда исключительно за счет старых продаж...



👆 «Количество проблемных компаний (с коэффициентом покрытия процентов операционной прибылью менее 1,0) увеличилось до 13 (по состоянию на 30.06.2024 таких компаний было шесть)». ЦБ не называет наименования данных компаний, но речь идет про крупный бизнес, ведь их общая долговая нагрузка больше 1 триллиона рублей. И тут Банк России напоминает о том, что кто-то может и дефолт допустить. Но на эти 13 компаний приходится не более 4% от общего долга корпоративного сектора. То есть если все эти компании признают себя банкротами, будет не приятно, но это затронет только 4% от объема, а не 14%. Главное, что бы в портфеле одного конкретного инвестора не оказалось этих облигаций на 100%...
В целом ЦБ видит ухудшения по многим фронтам. К сожалению санкции догоняют кого-то… Но давайте надеяться на лучшее. Вот, например, предприятия из угольной отрасли получили отсрочку по НДПИ. Может для них еще чего придумают.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.