Сбежавший из России капитал поворачивает обратно

В условиях действия ограничений на движение капитала и отсутствия биржевой торговли долларом и евро трудно оценить, насколько цифры сильно повлияли на динамику курса рубля.

Курс доллара к рублю расчётный, фьючерс, вечный фьючерс и межбанк.

Курс евро к рублю расчётный, фьючерс, вечный фьючерс и межбанк.

Курс юаня к рублю биржевой, фьючерс, вечный фьючерс и межбанк.

В марте россияне вернули из иностранных банков вторую по величине сумму за всю историю наблюдений. Причины: надежды на завершение украинского конфликта, высокие реальные процентные ставки по депозитам в российских банках и тенденция на укрепление рубля.

В марте российские граждане вернули в российские банки часть денег, которые они ранее вывели из страны. По предварительной оценке Центрального банка, сумма составила 56 миллиардов рублей.

Обычно россияне переводят деньги за границу, а не наоборот. Однако в марте ситуация изменилась. Всего они к началу апреля перевели за границу 6,7 трлн руб., большую часть — после начала украинского конфликта. В эту сумму могут входить платежи за недвижимость за границей и покупки в иностранных интернет-магазинах, отмечает Центральный банк.

С 2018 года, когда он публикует эти данные, март стал лишь шестым месяцем, когда переводы от граждан в Россию были больше, чем из нее.
Сумма, которую россияне вернули в марте, стала второй по величине после апреля 2022 года. Тогда граждане ещё не успели массово открыть счета за границей, и действовали жёсткие ограничения на вывод денег из РФ — не более 10 тысяч долларов в месяц. Некоторые россияне возвращали деньги, опасаясь их блокировки в западных банках.

Сейчас ситуация изменилась. В прошлом году переводы на счета в иностранных банках заметно сократились. Те, кто хотел, уже вывели деньги из России. Кроме того, почти все крупные российские банки попали под санкции, и возможностей для переводов стало меньше. Дочки европейских банков в России, такие как Райффайзенбанк и Юникредитбанк, практически перестали отправлять деньги за границу.

Райффайзенбанк, который до конфликта был главным в трансграничных переводах (оценивал свою долю в 40–50%), теперь отправляет за рубеж только российские и белорусские рубли и армянские драмы, и то только в те банки, которые их принимают. Юникредит приостановил переводы в евро для физических лиц.
Ограничений на входящие платежи гораздо меньше.

В декабре Центральный банк впервые с апреля 2022 года зафиксировал приток денег населения в страну — 12,5 миллиарда рублей.

Возможно, часть денег вернулась в марте из-за надежд на завершение конфликта после телефонных переговоров Владимира Путина и Дональда Трампа в середине февраля. Это привело к притоку иностранного капитала впервые с начала конфликта и росту стоимости российских активов.

Заместитель министра финансов Иван Чебесков назвал эти деньги «ковбойскими». Центральный банк отметил, что в феврале нерезиденты купили на аукционах Минфина ОФЗ на максимальную сумму с 2019 года (43 миллиарда рублей), а в марте совершали крупные покупки на вторичном рынке.

«В последние месяцы мы наблюдаем мощнейший поток спекулятивного капитала иностранных инвесторов», — отметил инвестиционный банкир Евгений Коган. Возможно, часть россиян тоже попыталась заработать на этом — слишком велика разница в рублевых и валютных ставках.

Однако россияне продолжают переводить крупные суммы иностранным брокерам. В марте сумма составила 25,8 миллиарда рублей — это один из самых больших результатов в истории наблюдений и почти половина суммы, возвращённой из иностранных банков.

MarketSnapshot  — ProFinance.Ru в Telegram