🪙Когда покупать золотодобытчиков?

Пока в мире царит взволнованность, цены на золото не дают значительных просадок. Не так давно, мы разбирали точки входа по золоту и разные инструменты для инвестирования под рост данного металла.

Сегодня обсудим двух эмитентов: ЮГК и Полюс. Все таки, эти компании показывают более устойчивые результаты, нежели Селигдар или Лензолото.

🥇 ЮГК. Более волатильная история, в отличие от Полюса. Предыдущий год компания закрыла неоднозначно: нарастив прибыль в 12 раз, допустила отрицательный денежный поток в 1 млрд рублей!



Также вырос и чистый долг/EBITDA до 2,22х. Выручка за год выросла всего на 12%, а в первом квартале 2025 года и вовсе показала снижение на 24% по РСБУ.

Вновь сетует на восстановление производства. Напомним, что в предыдущем году компания устраняла проблемы на Уральском хабе. Подобные неоднозначные отчеты но стремительный рост золота и дают волатильность в котировках ЮГК: +50% и -30% за пол года!

Нужно отметить, что ЮГК все еще активно развивающаяся компания. Поэтому от нее ждут более быстрых темпов роста. Интересный уровень для покупки: 0,6 рублей за акцию.

🥇Полюс. Более устойчивая компания, в отличие от ЮГК. Однако, результаты предыдущего года показывают, что Полюс может также стремительно расти. Выручка выросла на 40% а EBITDA на 49%!

Полюс планирует увеличить производство в два раза до 2030 года, за счет новых проектов. Однако, 2025-2027 прогнозирует снижение. Отдельно отметим снижение долга до 1,1х.

Полюс, безусловно выглядит привлекательнее ЮГК, судя по результатам. Но ЮГК — на лоях, а Полюс — не далеко от хаев. Интересный уровень: 1500 рублей (круглое значение и поддержка ЕМА 20).

Подведем итоги. Нужно ли покупать золотодобытчиков под рост золота? Вопрос спорный. Ведь акции впитывают в себя множество разных рисков и в моменте точно не будут идеально ходить за золотом.

💰С другой стороны, когда золото на хаях — покупать его страшно. А тот же ЮГК имеет не малый апсайд роста только к своим максимумам. Тут еще раз напомню про идею через серебро.

Что делаем мы? Писали в ТГ канале!