🚚 Обзор по компании ГТМ #GTRK #обзор

Сектор: Деятельность наземного транспорта

А вот и последняя компания из нашего опроса. Сегодня будем собирать заявки на следующий список.

Компанию Globaltruck или ГТМ я ранее не разбирал, первый разбор. Посмотрим, что за перевозчик, стоит ли сюда инвестировать.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 169M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 24.59
▪️ P/S — 0.82
▪️P/B — 2.04
▪️EPS — 9.59 ₽
▪️EBITDA — 2.05B р.
▪️EV/EBITDA — 9.62
ℹ️ Данные за 1П2024, за весь 2024 все еще нет. По сравнением с 2023 годом оценен дешевле в 2 раза, однако если смотреть за предыдущие годы, то в 2 раза дороже.

🗞 Новостной фон
▪️«ВИМ Инвестиции» (владеющий ГТМ) войдет в капитал онлайн-платформы грузоперевозок «Монополия» в рамках допэмиссии на 3–5 млрд руб.
▪️Сбер и Globaltruck запускают грузовые беспилотные перевозки по трассе М-11 «Нева» (июнь 2023)
▪️«Монополия» приобрела транспортную компанию Globaltruck (ГТМ) в 2023 году

💰Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2024 вырос на 11%, а в 2023 рос на 17%.
▪️Чистый долг за 1П2024 вырос на 8%, а в 2023 вырос на 151%.
▪️Net Debt / EBITDA — 2.9 на 1П2024. Это более высокий уровень долга чем обычно у компании в последние 9 лет. Уровень долга высокий, но не критический.
ℹ️ Замедлился тем роста СК. Долги довольно высокие, но пока не слишком. Финансовое здоровье среднее.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 1П2024 году упала на 15%. А в 2023 году росла на 30%.
▪️Прибыль за 1П2024 года упала на 36%, после того как в 2023 году выросла на 775%.
▪️Свободный денежный поток за 1П2024 упал на 108% до минус 1,79B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры
75,1% — ООО «МОНОПОЛИЯ Инвестмент»

🆚 Сравнение с конкурентами
Компанию можно сравнивать с ОВК, но сильно во всём проигрывает. Существенно меньше по капитализации, по P/E сильно дороже, но дешевле по P/B и P/S. По долговой нагрузке сильно выше. По метрикам рентабельности сильно хуже. По росту выручки за 5 лет — одинаково.

🤑 Дивиденды
Один раз платили в 2019 году. Планов на следующие выплаты пока не говорят.

📈 Технический анализ
Кто-то пампил эту компанию, а теперь идёт медленный плавный слив. Думаю, что падение продолжится. С отскоками, но падение. Прям сейчас индикаторы за рост. Возможно будет отскок до 280, а от туда продолжится движение вниз. Как я вижу движения по акциям этой компании отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания, конечно, чувствует себя существенно лучше, чем в 2019-2022 годах, но оценена дорого. Дивиденды не платит. Уровень долга довольно высокий. ОВК намного интересней, в других секторах тоже много более интересных компаний. Мне эта компания не кажется привлекательной и интересной, я бы не стал покупать.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

PS: Я делаю разборы всех компаний России раз в 2-3 месяца. Популярные компании разбираю раз в месяц. Свежий разбор найдете у меня на канале: t.me/ShumilovPavel — в поиске введите #тикер и найдете!